Martedì il settore tech è andato in selloff durante la seduta USA, segnando la seconda peggiore performance dopo il calo dell’1,1% delle azioni immobiliari.
I mercati dicono che il selloff ha fatto dubitare che l’economia USA possa contrastare i venti contrari della fine dello stimolo e della pandemia. Forse.
Noi non siamo d’accordo. L’opinione generale dice che gli investitori stavano bloccando i profitti in vista dei dati di oggi sull’inflazione, che potrebbero far esplodere i mercati in quanto gli investitori temono che la Fed inizierà l’inasprimento se l’inflazione (con il miglioramento del mercato del lavoro) resterà sotto controllo.
Tuttavia, vediamo l’attività dei mercati di ieri come un’ulteriore prova che le valutazioni tech siano tirate all’eccesso, un dato di fatto di cui gli investitori si stanno rendendo conto.
A nostro avviso, l’outperformance di martedì degli indici ha proiettato la fiducia degli investitori nella ripresa, in quanto i ciclici offrono i migliori risultati rispetto alle azioni growth che spesso hanno una performance inferiore durante un’espansione.
E poi c’è un altro fattore rilevante. Attualmente Target (NYSE:TGT), la catena di negozi convenienti negli USA, sta superando di gran lunga il colosso dell’e-commerce Amazon (NASDAQ:AMZN).
AMZN ha beneficiato dei lockdown, mentre i negozi tradizionali hanno sofferto, per ovvie ragioni. La performance positiva di Target supporta la visione di un’economia in ripresa, che ovviamente spinge le azioni value.
Target ha superato il suo rivale digitale dal minimo di marzo, ma il titolo Amazon è realmente rimasto indietro a luglio, quando ha segnato importanti ribassi, mentre Target ha spinto per raggiungere nuovi record, e il titoli continuano ad essere scambiato vicino a quel livello.
Il titolo ha completato un pattern di proseguimento H&S che ha spinto i venditori a prendere i profitti. Il fatto che il prezzo abbia realizzato un nuovo massimo indica che chi voleva vendere a quei livelli lo ha fatto, ma la domanda era maggiore.
Dopo aver assorbito tutto la domanda disponibile al livello dei 250, gli acquirenti hanno alzato la posta in gioco, alzando le loro offerte alla ricerca di venditori disposti a separarsi dalle loro azioni per un prezzo più alto.
Questo porta la perfetta situazione per un nuovo rally, che potrebbe attirare gli speculatori che sono rimasti in disparte.
Strategie di trading
I trader conservatori dovrebbero attendere che il prezzo sviluppi almeno una lunga candela per poi ritestare la linea del collo, prima di impegnarsi con una posizione long.
I trader moderati dovrebbero rischiare un buy al ribasso.
I trader aggressivi potrebbero entrare ora, a patto che abbiano un piano di trading a cui attenersi che giustifichi i rischi. Ecco un esempio.
Esempio di trade
- Entrata: 264 dollari
- Stop-Loss: 262 dollari
- Rischio: 2 dollari
- Obiettivo: 270 dollari
- Ricompensa: 6 dollari
- Rapporto di rischio-ricompensa: 1:3