Tutto scontato in casa BCE!

La Banca Centrale Europea ha annunciato giovedì un aumento dei tassi di interesse di 75 punti base, il terzo aumento consecutivo quest'anno, riducendo al contempo il sostegno alle banche europee.
A seguito di molte speculazioni da parte dei partecipanti al mercato, la BCE ha affermato che ora sta cambiando i termini e le condizioni delle sue operazioni di rifinanziamento a lungo termine mirate, o TLTRO. Si tratta di uno strumento che offre alle banche europee condizioni di finanziamento interessanti, volte a incentivare l'erogazione di prestiti all'economia reale.
Tuttavia, poiché la BCE ha aumentato i tassi più rapidamente del previsto di fronte all'aumento dell'inflazione, le banche europee stanno beneficiando sia delle OMRLT che dei tassi di interesse più elevati. La situazione è stata descritta come un'efficace sovvenzione alle banche.
“Durante la fase acuta della pandemia, questo strumento ha svolto un ruolo chiave nel contrastare i rischi al ribasso per la stabilità dei prezzi. Oggi, in vista dell'inaspettato e straordinario aumento dell'inflazione, ha bisogno di essere ricalibrato", ha affermato la Bce in una nota.

Pertanto, ha aggiunto che i tassi di interesse applicabili allo strumento, noto come TLTRO III, saranno adeguati dal 23 novembre per corrispondere al tasso sui depositi, che è il principale parametro di riferimento della BCE. Inoltre, alle banche verranno offerte anche date di rimborso anticipato volontario.
"Al fine di allineare maggiormente la remunerazione delle riserve minime detenute dagli enti creditizi all'Eurosistema alle condizioni del mercato monetario, il Consiglio direttivo ha deciso di fissare la remunerazione delle riserve minime al tasso sui depositi presso la BCE".
Ciò vedrà il costo del prestito per le banche aumentare in modo significativo nell'ambito del regime.
Il presidente della BCE Christine Lagarde ha detto ai giornalisti che la data del 23 novembre consentirebbe alle banche di adeguarsi alle nuove condizioni.

Gli operatori si sono anche chiesti se la banca centrale avrebbe fornito dettagli su quando inizierà a ridurre il suo bilancio di 8,8 trilioni di euro (8,8 trilioni di dollari), in un processo noto come inasprimento quantitativo.
Lagarde ha affermato che le condizioni per compiere questo passo saranno discusse a dicembre, ma ha aggiunto che il suo team esaminerà tre fattori principali: le prospettive di inflazione, le misure adottate finora e il ritardo di trasmissione, dato che ci vuole del tempo affinché la decisione monetaria abbia un impatto sull'economia.