Venerdì, Citi ha aggiornato il suo modello finanziario per Ally Financial (NYSE: ALLY), portando a un nuovo obiettivo di prezzo di $55,00, aumentato dal precedente $50,00, mantenendo al contempo un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva dopo una revisione di come vengono riconosciuti i benefici fiscali relativi al leasing di veicoli elettrici (EV), che ha comportato una revisione delle stime degli utili per azione (EPS) per i prossimi anni.
L'analista di Citi ha osservato che i cambiamenti nei benefici fiscali relativi al leasing di EV causerebbero una diminuzione del 5-10% delle stime dell'EPS per il 2025 e il 2026 a causa di un'aliquota fiscale prevista più elevata, tornando a un intervallo normale di circa il 22%. Questa diminuzione è parzialmente bilanciata da un aumento previsto del reddito netto da interessi (NII), con il margine di interesse netto (NIM) previsto tra il 3,20% e il 3,25% nel quarto trimestre del 2024, il 3,55% nel 2025 e il 4,2% nel 2026.
Per il 2024, la società ha ridotto la stima dell'EPS di 15 centesimi a $2,55, che è al di sotto della stima di consenso di FactSet di $2,98. La stima dell'EPS per il 2025 è stata abbassata di 50 centesimi a $3,50, rispetto ai $4,19 di FactSet, e la stima dell'EPS per il 2026 è stata diminuita di 40 centesimi a $6,90, che si posiziona al di sopra dell'aspettativa di FactSet di $5,92. Inoltre, il valore contabile tangibile (TBV) del quarto trimestre 2024 è previsto a $35,50, aggiustato per i recenti segni di altri redditi complessivi (OCI) e i cambiamenti nella contabilità del leasing.
L'aumento del prezzo obiettivo a $55 riflette un costo del capitale proprio (CoE) di mercato leggermente inferiore incorporato nei modelli di Citi. Ally Financial continua ad essere la prima scelta di Citi, con la società che esprime fiducia nel profilo rischio/rendimento del titolo.
In altre notizie recenti, Ally Financial è stata sotto la lente di varie società finanziarie dopo il recente rapporto sugli utili del terzo trimestre. La società ha registrato un robusto utile per azione (EPS) rettificato di $0,95, in gran parte grazie ai crediti d'imposta dai leasing di veicoli elettrici. Questa cifra ha superato le stime di TD Cowen, Janney e il consenso del Settore Finanziario. Nonostante ciò, TD Cowen ha mantenuto un rating hold sulle azioni di Ally Financial, citando il rischio di utili a breve termine a causa di venti contrari sul credito e sui margini.
Janney, pur riducendo il loro obiettivo di prezzo da $40 a $39, continua a sostenere un rating buy per le azioni della società. Anche Citi ha ribadito il suo rating buy con un obiettivo di prezzo costante di $50,00, esprimendo fiducia nelle future performance di Ally Financial nonostante il picco previsto nelle perdite di credito auto e un minimo nel margine di interesse netto per la seconda metà del 2024. D'altra parte, Barclays ha mantenuto un rating equal weight con un obiettivo di prezzo coerente di $36,00.
Gli sviluppi recenti di Ally Financial includono l'annuncio di un dividendo trimestrale di $0,30 per il Q4 2024, e il suo segmento assicurativo che ha raggiunto un record di $384 milioni in premi. Inoltre, le origini di leasing di veicoli elettrici della società hanno rappresentato il 12% del volume totale di origini. Tuttavia, la società ha visto un calo di $600 milioni nei depositi al dettaglio nel trimestre.
InvestingPro Insights
Per completare l'analisi di Citi su Ally Financial (NYSE: ALLY), i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo per gli investitori. Nonostante le prospettive ottimistiche di Citi, i Suggerimenti di InvestingPro rivelano che 12 analisti hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, il che si allinea con le stime ridotte di EPS di Citi per i prossimi anni.
Dal lato positivo, Ally Financial ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 9 anni consecutivi, con un rendimento da dividendi attuale del 3,31%. Questa coerenza nei pagamenti dei dividendi potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito, soprattutto considerando la redditività della società negli ultimi dodici mesi.
Il rapporto P/E della società si attesta a 14,28, con un rapporto P/E rettificato di 12,49 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo rapporto P/E relativamente basso, combinato con un rapporto prezzo/valore contabile di 0,89, suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi pari nel settore finanziario.
Vale la pena notare che il fatturato di Ally per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024 è stato di $6.764 milioni, con un margine di reddito operativo del 12,92%. Mentre queste cifre forniscono un'istantanea della performance finanziaria della società, gli investitori dovrebbero considerare il contesto più ampio, incluse le sfide nel mercato dei prestiti auto e il potenziale impatto dei benefici fiscali relativi al leasing di EV discussi nell'analisi di Citi.
Per coloro che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre suggerimenti e approfondimenti aggiuntivi che potrebbero ulteriormente informare le decisioni di investimento riguardanti Ally Financial.
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