Martedì, RBC Capital Markets ha aggiustato le sue previsioni su CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), aumentando il target di prezzo a $410,00 dai precedenti $385,00, mentre ha ribadito un rating Outperform sulle azioni.
L'aggiustamento riflette una forte posizione di mercato nella sicurezza delle identità e il potenziale dell'azienda di superare le aspettative del quarto trimestre.
Gli analisti di RBC Capital hanno notato i positivi riscontri di mercato e il potenziale dell'acquisizione recente di Venafi da parte di CyberArk di migliorare i margini e accelerare la crescita dei ricavi ricorrenti annuali (ARR) nel tempo.
Nonostante si preveda una guidance iniziale conservativa per l'anno solare 2025 per tenere conto dei rischi di integrazione, Hedberg ha espresso fiducia in un punto di partenza di oltre il 20% di crescita anno su anno dell'ARR.
Gli analisti prevedono "un ragionevole rialzo dell'ARR rispetto al consenso di $1.158,1M, +49,6% a/a, che prevede un NNARR di $232,1M, +236,3% a/a (gonfiato a causa dell'acquisizione di Venafi)."
Hanno osservato che "il superamento medio dell'ARR negli ultimi 4 trimestri è stato dello 0,9%, che è stato relativamente costante."
La società ha notato che CyberArk ha costantemente superato le aspettative dell'ARR dello 0,9% negli ultimi quattro trimestri, suggerendo il potenziale per l'ARR del Q4 di raggiungere circa $1.168,5 milioni, ovvero una crescita del 51,0%.
L'aumento del target di prezzo a $410 si basa su un multiplo di 15x del valore d'impresa stimato rispetto alle vendite (EV/S) per l'anno solare 2025, un aumento rispetto al precedente multiplo di 14x.
Questo cambiamento è attribuito all'espansione dei multipli dei peer, indicando una valutazione di mercato più favorevole per le aziende nel settore di CyberArk.
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