Lunedì, Goldman Sachs ha alzato il rating delle azioni di Raymond James Financial Inc. da Neutral a Buy, fissando un target di prezzo di $185,00. Secondo i dati di InvestingPro, Raymond James ha dimostrato un forte slancio con un rendimento del 42,77% nell'ultimo anno e mantiene un punteggio di salute finanziaria complessiva "OTTIMO". L'ottimismo dell'analista si basa sulla previsione di guadagni a una cifra media-alta nelle stime dell'utile per azione (EPS) di Raymond James per gli anni fiscali 2025-2027.
Questa previsione si basa su due fattori principali: un aumento previsto della crescita dei ricavi legati alla liquidità nella seconda metà del 2025 e nel 2026, e una normalizzazione dell'attività dei mercati dei capitali, in particolare con una forte enfasi sui ricavi da fusioni e acquisizioni (M&A) negli Stati Uniti e basati su sponsor, che si prevede vedranno una significativa ripresa.
L'analista ritiene inoltre che il mercato abbia sottovalutato la leva operativa di Raymond James per i prossimi uno o due anni, con le proiezioni di Goldman Sachs che superano di circa 100 punti base il consenso sui margini ante imposte.
Inoltre, il sostanziale capitale in eccesso di Raymond James, che supera i $2,5 miliardi e rappresenta l'8%-9% dell'attuale capitalizzazione di mercato della società, è visto come una considerevole flessibilità per l'azienda per potenzialmente accelerare il ritorno di capitale agli azionisti.
Goldman sottolinea che, aggiustando per il capitale in eccesso, le azioni di Raymond James vengono scambiate a circa 13 volte il rapporto prezzo/utili (P/E) dei prossimi dodici mesi (NTM) basato sulle stime di Goldman Sachs. Questa valutazione è notata essere più di uno sconto del 40% rispetto al rapporto P/E dell'S&P 500, che attualmente si attesta a 22 volte, rispetto a un intervallo di sconto storico del 30-35%. Il target di prezzo di $185 è fissato a 14,5 volte il P/E stimato per i trimestri dal quinto all'ottavo.
In altre notizie recenti, Raymond James Financial ha rivelato una serie di sviluppi significativi. La società ha riportato un aumento dell'11,1% del suo dividendo trimestrale, un nuovo programma di riacquisto di azioni e ricavi record nel quarto trimestre di $3,46 miliardi, guidati principalmente da un aumento dei ricavi da consulenza. TD Cowen, BofA Securities e Citi hanno tutti aggiustato i loro target di prezzo in seguito a questi risultati, con TD Cowen che mantiene un rating Hold, BofA che riafferma un rating Buy e Citi che mantiene un rating Neutral.
Raymond James ha anche annunciato un previsto deflusso di $5 miliardi nel primo trimestre a causa dell'offboarding di un Ufficio di Giurisdizione di Supervisione. Nonostante ciò, BofA prevede un tasso di crescita del 5-7% per i nuovi asset netti nell'anno successivo. Guardando al futuro, Raymond James mantiene una prospettiva positiva per l'anno fiscale 2025, prevedendo una crescita guidata dall'aumento degli asset e dei conti basati su commissioni. Questi recenti sviluppi sottolineano la resilienza e la lungimiranza strategica dell'azienda in condizioni di mercato difficili.
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