Martedì, gli analisti di Benchmark hanno riconfermato il loro rating "Buy" e il target di prezzo di $195,00 sulle azioni di J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), nonostante abbiano ridotto le loro stime sugli utili in seguito al report sugli utili del quarto trimestre dell'azienda.
J.B. Hunt ha riportato un utile per azione (EPS) di $1,53, inferiore sia alla stima di consenso di FactSet di $1,61 che alla stima di Benchmark di $1,59. I risultati, tuttavia, includevano una svalutazione dovuta all'acquisizione di BNSF. Escludendo questa svalutazione, l'EPS rettificato del quarto trimestre è stato di $1,66, superando le aspettative grazie a un reddito operativo leggermente migliore.
J.B. Hunt, che di solito non fornisce previsioni, ha indicato che il reddito operativo del primo trimestre dovrebbe subire un normale calo sequenziale del 20%-25%, che è oltre il 15% al di sotto del consenso e delle stime di Benchmark. Questa previsione ha provocato un calo del prezzo delle azioni lo scorso venerdì. Di conseguenza, Benchmark ha abbassato le proprie stime dell'EPS per il primo trimestre e per l'intero anno 2025 e 2026.
Nel quarto trimestre, il volume intermodale di J.B. Hunt è aumentato del 4,5%, superando le proiezioni di Benchmark. Tuttavia, i costi aggiuntivi sostenuti per servire i clienti hanno parzialmente compensato i benefici di questo aumento di volume.
Nonostante questi costi, i margini operativi intermodali sono stati leggermente migliori delle aspettative di Benchmark. Il report ha anche notato che, a causa dei prezzi più bassi durante la stagione delle offerte del 2024, i ricavi intermodali per carico, escluso il carburante, sono diminuiti del 3% su base annua, ma sono stati in linea con le aspettative.
Gli analisti di Benchmark ritengono che, nonostante le deludenti previsioni per il primo trimestre, il modello di business diversificato di J.B. Hunt e i driver di crescita secolare nei segmenti Intermodale e Dedicato possano sostenere una continua crescita dell'EPS nel lungo termine. Avvertono, tuttavia, che la pazienza potrebbe essere messa alla prova mentre le stime degli utili vengono riviste al ribasso e le proiezioni degli utili di metà ciclo vengono ritardate.
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