Martedì, gli analisti di TD Cowen hanno aumentato il target di prezzo per le azioni di Carpenter Technology (NYSE:CRS) a $220 dal precedente obiettivo di $200, mantenendo un rating Buy sulla società.
Gli analisti hanno evidenziato la robusta esecuzione dell'azienda e l'ampiezza del suo portafoglio ordini, che fornisce la flessibilità per compensare la potenziale domanda più debole dalla produzione di equipaggiamenti originali (OE) di Boeing. Gli analisti hanno notato che i guadagni incrementali di Carpenter Technology derivanti dai prezzi e dalla leva operativa dovrebbero portare a elevati guadagni EBIT rispetto ai concorrenti.
Inoltre, gli analisti hanno sottolineato l'approccio disciplinato dell'azienda all'allocazione del capitale, favorendo il riacquisto di azioni rispetto alle spese in conto capitale per la crescita. La valutazione, secondo l'analista, rimane ragionevole. Il nuovo target di prezzo di $220 riflette la continua prospettiva positiva di TD Cowen sul titolo. Nonostante la proiezione di un EPS rettificato per il secondo trimestre fiscale di $1,60, leggermente inferiore al consenso di mercato, la società prevede vendite più elevate per l'azienda.
Si stima che le vendite di Carpenter Technology siano cresciute del 18% su base annua nel secondo trimestre fiscale, con un aumento del 3% rispetto al primo trimestre fiscale. Questa crescita è attribuita a un mix di vendite più ricco, in particolare alla forza nel settore Aerospaziale e Difesa (A&D), insieme a continui guadagni sui prezzi e miglioramenti incrementali della produttività. Si presume che la domanda di leghe per motori a reazione sia rimasta forte, anche alla luce dello sciopero IAM di Boeing conclusosi il 5 novembre, grazie ai robusti dati di consegna di Airbus nel quarto trimestre, incluso l'aumento della produzione dei motori LEAP e GTF, nonché alla domanda costante di ricambi e al riempimento degli ordini per turbine a gas industriali (IGT).
Il modello di TD Cowen per l'utile operativo rettificato del secondo trimestre fiscale di Carpenter Technology è di $119 milioni, che rientra nella fascia di guidance dell'azienda di $116-123 milioni. Questa previsione implica un aumento del margine di 550 punti base su base annua e un margine costante rispetto al primo trimestre fiscale, con tutta l'espansione del margine confinata al segmento Specialty Alloys Operations (SAO).
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