Giovedì BofA Securities ha aggiornato le prospettive finanziarie delle azioni di Goosehead Insurance Inc. (NASDAQ:GSHD), alzando l'obiettivo di prezzo a 36 dollari dai precedenti 35 dollari e mantenendo il rating Underperform sul titolo. La revisione fa seguito a una revisione completa e a una semplificazione del modello di ricavi e utili utilizzato per valutare la performance finanziaria della società.
L'analista di BofA Securities ha sottolineato la necessità di aggiornare il modello a causa di vari cambiamenti avvenuti nel corso del tempo, come la modifica dei principi contabili e il consolidamento dei segmenti aziendali. Questi cambiamenti hanno reso alcune parti del modello precedente obsolete ed eccessivamente dipendenti da ipotesi. L'attenzione si è concentrata in particolare sui rischi potenziali per le proiezioni dei ricavi dell'azienda per il 2025.
Le previsioni sui ricavi di Goosehead Insurance sono state oggetto di preoccupazione, soprattutto a seguito della relazione sugli utili del primo trimestre pubblicata il 24 aprile 2024, che non ha soddisfatto le aspettative. Il consenso di mercato per le entrate della società nel 2025 è stato corretto al ribasso a 382 milioni di dollari dai 401 milioni precedenti. Inoltre, dopo il fallimento degli utili, le revisioni del consenso sono state quasi quotidiane.
L'analista ha indicato che, sebbene il consenso abbia abbassato significativamente la proiezione dei ricavi per il 2025 rispetto all'inizio del 2024, che era di 440 milioni di dollari, prevede ancora un tasso di crescita del 27-30% per il 2025. Questa proiezione rimane ottimistica se si considera la crescita dei ricavi del 10-11% registrata nel quarto trimestre del 2023 e nel primo trimestre del 2024.
BofA Securities prevede una crescita più prudente del 16% dei ricavi di Goosehead Insurance nel 2025, stimando un fatturato di circa 333 milioni di dollari. Questa previsione è notevolmente inferiore all'attuale consenso, il che suggerisce una visione cauta sulla traiettoria di crescita dell'azienda.
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