Giovedì Maruti Suzuki India Ltd (BSE:MARUTI) ha ricevuto un rating Sell da Ambit Capital, con un obiettivo di prezzo fissato a 12.038 INR. L'analisi della società indica che la significativa sottoperformance di Maruti Suzuki rispetto all'indice NSE Auto negli ultimi cinque anni è in gran parte dovuta allo spostamento del mercato dei veicoli passeggeri (PV) verso il segmento dei SUV e al calo della domanda di auto piccole.
Maruti Suzuki, che storicamente ha dominato il settore fotovoltaico indiano, potrebbe trovarsi di fronte a difficoltà nel mantenere la propria posizione di mercato, dato che il settore si sta spostando verso offerte di veicoli premium ed elettrici (EV). Ambit Capital osserva che, sebbene Maruti Suzuki abbia adottato un approccio equilibrato alla riduzione delle emissioni di CO2, che comprende carburanti più puliti per i motori a combustione interna, ibridi e veicoli elettrici, il panorama competitivo si sta intensificando.
Il rapporto suggerisce inoltre che un'eventuale ripresa del segmento delle auto di piccole dimensioni, attualmente incerta, potrebbe rafforzare la quota di mercato e i margini di profitto di Maruti Suzuki. Inoltre, una potenziale riduzione della Goods and Services Tax (GST) sulle auto ibride potrebbe avvantaggiare significativamente Maruti Suzuki, anche se la probabilità di un tale taglio fiscale è ritenuta bassa.
Nonostante questi fattori, Ambit Capital prevede che il tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli utili per azione (EPS) di Maruti Suzuki sarà di circa l'11% dall'anno fiscale 2024 al 2027. L'obiettivo di prezzo di 12.038 INR deriva da un'analisi del flusso di cassa scontato (DCF).
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