WALTHAM, Mass. - Apellis Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: APLS) ha ottenuto una linea di credito senior garantita fino a 475 milioni di dollari dalla società di investimento globale Sixth Street, secondo un comunicato rilasciato il 14 maggio 2024.
L'azienda biofarmaceutica, nota per lo sviluppo di terapie per malattie difficili, ha ricevuto 375 milioni di dollari al momento della chiusura e mantiene l'opzione di accedere a ulteriori 100 milioni di dollari prima del settembre 2025, al verificarsi di determinate condizioni.
La maggior parte dei proventi iniziali, circa 326 milioni di dollari, è stata utilizzata per rilevare la responsabilità di sviluppo esistente dell'azienda nei confronti di SFJ Pharmaceuticals, eliminando 366 milioni di dollari di pagamenti dovuti fino al 2027. Questa mossa strategica libera Apellis da circa 200 milioni di dollari di obblighi fino al 2025. La transazione si conclude con un guadagno netto di circa 32 milioni di dollari per Apellis dopo l'acquisizione e i costi di transazione associati.
Tim Sullivan, direttore finanziario di Apellis, ha dichiarato che questa operazione consente all'azienda di sostenere le proprie attività principali con un flusso di cassa positivo senza dover ricorrere ai fondi del mercato dei capitali, segnando un traguardo significativo per Apellis.
Jeff Pootoolal, partner di Sixth Street, ha sottolineato il loro sostegno ad Apellis, in particolare per SYFOVRE® (pegcetacoplan iniettabile), un trattamento per l'atrofia geografica, di cui hanno già beneficiato molti pazienti statunitensi nel primo anno di vita.
La linea di credito, con scadenza 13 maggio 2030, si basa sul tasso di finanziamento overnight garantito a 3 mesi (SOFR) + 5,75%, con un tasso d'interesse minimo dell'1,00%, e prevede i consueti covenant per accordi di questo tipo. Gli obblighi di Apellis nell'ambito della linea di credito sono garantiti dalla quasi totalità dei suoi beni. Al 31 marzo 2024, l'azienda ha dichiarato di avere 325,9 milioni di dollari in contanti ed equivalenti.
Questa manovra finanziaria segue la collaborazione del 2019 di Apellis con SFJ Pharmaceuticals, che aveva fornito 140 milioni di dollari per finanziare gli studi di Fase 3 per il pegcetacoplan nel trattamento dell'emoglobinuria parossistica notturna (PNH). Dopo le approvazioni della FDA e dell'EMA, Apellis si è impegnata a versare a SFJ 460 milioni di dollari in rate annuali, con 94 milioni di dollari versati alla fine di marzo 2024.
Tra i consulenti per la strutturazione della linea di credito figurano TD Cowen come consulente finanziario e Wilmer Hale come consulente legale per Apellis, mentre Proskauer Rose LLP ha svolto il ruolo di consulente legale per Sixth Street.
Questo sviluppo finanziario si basa su un comunicato stampa.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS) attraversa la sua ristrutturazione finanziaria strategica, i dati e gli approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della posizione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 5,22 miliardi di dollari, Apellis rappresenta una presenza significativa nel settore biofarmaceutico. Nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, la società ha registrato una notevole crescita dei ricavi del 394,93% nello stesso periodo, sottolineando il suo potenziale di redditività futura.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti sono ottimisti sulla crescita delle vendite dell'azienda nell'anno in corso, il che si allinea alle recenti manovre finanziarie dell'azienda per rafforzare la sua posizione. Inoltre, il fatto che 5 analisti abbiano rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo sottolinea ulteriormente le prospettive positive sul futuro finanziario di Apellis. Tuttavia, vale la pena notare che il titolo della società ha subito un calo nell'ultimo mese, con una diminuzione del 16,95% del rendimento totale del prezzo.
InvestingPro sottolinea inoltre che Apellis viene scambiata a un multiplo prezzo/valore di 19,57, il che indica che il mercato potrebbe valutare in modo ottimistico le attività dell'azienda. Questo potrebbe essere un riflesso delle terapie innovative che Apellis sta sviluppando, come SYFOVRE® per l'atrofia geografica. Le attività liquide dell'azienda che superano gli obblighi a breve termine suggeriscono una solida posizione di liquidità, fondamentale per sostenere gli sforzi di ricerca e sviluppo.
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