Venerdì Wells Fargo ha modificato l'outlook su Roblox Corp. (NYSE:RBLX), riducendo l'obiettivo di prezzo sul titolo a 37 dollari dai precedenti 50 dollari, pur mantenendo il rating Overweight. L'aggiustamento riflette una posizione più cauta sulla performance finanziaria a breve termine dell'azienda, nonostante il riconoscimento degli sviluppi positivi delle sue iniziative pubblicitarie.
L'analista di Wells Fargo ha notato il lancio ufficiale della pubblicità video nel secondo trimestre, stimando che raggiungerà circa il 60% degli utenti attivi mensili di Roblox di età pari o superiore ai 13 anni.
Anche il continuo reclutamento di ruoli critici e la creazione di partnership con terzi sono stati citati come passi positivi. Si prevede che la pubblicità diventerà una componente cruciale del modello di business di Roblox, con una rendicontazione formale delle entrate pubblicitarie che dovrebbe iniziare nell'anno fiscale 2025.
Tuttavia, Wells Fargo ha rivisto al ribasso le stime sulle prenotazioni totali di Roblox per il secondo trimestre del 2024 e per gli anni fiscali 2024 e 2025. Le nuove stime sulle prenotazioni ammontano a 883 milioni di dollari per il secondo trimestre del 2024 e a 4,09 e 4,88 miliardi di dollari per gli anni fiscali 2024 e 2025, rispettivamente.
Ciò rappresenta un calo del 6%, del 4% e del 10% per ciascun periodo. Le revisioni sono state effettuate a causa della riduzione delle aspettative per i ricavi da microtransazioni e da pubblicità.
In linea con l'aggiustamento delle prenotazioni, l'azienda ha anche ridotto le proiezioni per l'EBITDA rettificato di Roblox. Le nuove previsioni per gli anni fiscali 2024 e 2025 sono ora fissate rispettivamente a 555 milioni di dollari e 806 milioni di dollari, rispetto ai precedenti 584 milioni di dollari e 966 milioni di dollari.
L'obiettivo di prezzo del titolo è stato ricalibrato a 37 dollari, sulla base di un multiplo di 22,5 volte applicato alla stima del free cash flow per azione per il 2026, pari a 1,63 dollari, in calo rispetto alla precedente stima di 1,99 dollari per azione.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo e delle stime, Wells Fargo continua a raccomandare Roblox come titolo Overweight, indicando una visione positiva sul potenziale a lungo termine della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Roblox Corporation (NYSE:RBLX) presenta un quadro finanziario contrastante secondo i recenti dati di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 19,46 miliardi di dollari, le entrate della società sono cresciute del 25,69% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024.
Tuttavia, il margine di profitto lordo dell'azienda nello stesso periodo è stato del 20,85%, il che può destare preoccupazioni sulla sua redditività, soprattutto perché gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Inoltre, il prezzo del titolo ha registrato una notevole volatilità, con un calo del 31,49% negli ultimi tre mesi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Roblox ha più liquidità che debiti in bilancio e che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, il che potrebbe essere un indicatore positivo per gli investitori. D'altro canto, le azioni della società hanno subito un notevole calo negli ultimi periodi e quattro analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, suggerendo che la cautela potrebbe essere giustificata.
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