Lunedì RBC Capital ha modificato le prospettive sulle azioni LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), aumentando l'obiettivo di prezzo a 113 dollari dai precedenti 107 dollari e ribadendo il rating Outperform sulle azioni. La revisione riflette una visione più ottimistica degli utili futuri dell'azienda, nonostante una leggera diminuzione delle stime per l'anno fiscale 2024.
L'analista della società ha citato diverse ragioni per mantenere il rating positivo, tra cui le aspettative che il quarto trimestre del 2023 e il primo trimestre del 2024 segneranno il punto più basso degli utili di LyondellBasell, con una graduale ripresa del mercato prevista in seguito.
Inoltre, si prevede che l'esecuzione del Value Enhancement Program (VEP) della società produca benefici significativi, con un tasso di esecuzione di 600 milioni di dollari nell'anno fiscale 2024 e di 1 miliardo di dollari entro l'anno fiscale 2025.
Anche l'approccio strategico di LyondellBasell all'allocazione del capitale è stato evidenziato come un punto di forza fondamentale. La strategia della società è concepita per consentire investimenti in iniziative di circolarità, migliorare i rendimenti per gli azionisti attraverso un aumento dei riacquisti e perseguire fusioni e acquisizioni ad alto valore aggiunto. Questo approccio poliedrico è considerato il motore della forte performance e delle prospettive favorevoli dell'azienda.
L'aumento dell'obiettivo di prezzo del titolo si basa su un multiplo dell'EBITDA più elevato, da 8 a 8,5 volte, che implica una valutazione più valida degli utili di LyondellBasell al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti. La dichiarazione dell'analista sottolinea la fiducia nel potenziale di ripresa costante della società e nei benefici delle iniziative in corso.
La revisione dell'obiettivo di prezzo del titolo e il mantenimento del rating Outperform di RBC Capital riflettono l'aspettativa di una ripresa lenta ma costante per LyondellBasell, sostenuta da una solida esecuzione dei suoi programmi strategici e da un'efficace gestione del capitale.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre RBC Capital rivede le sue prospettive su LyondellBasell Industries, le attuali metriche di InvestingPro forniscono una prospettiva finanziaria più approfondita sulla società. La capitalizzazione di mercato rettificata di LyondellBasell è di 33,06 miliardi di dollari, con un rapporto P/E prospettico di 14,23, il che suggerisce che il mercato potrebbe valutare le azioni in modo più favorevole in previsione di una futura crescita degli utili.
Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, è di 40,78 miliardi di dollari, nonostante una tendenza al ribasso con un calo del 14,21% nello stesso periodo. Ciò indica le sfide del mercato, ma sottolinea anche l'importanza del programma di valorizzazione dell'azienda e delle iniziative strategiche per compensare questi venti contrari.
Il rendimento da dividendo del 4,9%, unito a una crescita del dividendo del 5,04%, riflette l'impegno di LyondellBasell per il rendimento degli azionisti, in linea con la strategia di allocazione del capitale evidenziata da RBC Capital. I suggerimenti di InvestingPro sottolineano l'importanza dell'approccio strategico della società all'allocazione del capitale, che bilancia i rendimenti per gli azionisti con gli investimenti in iniziative di crescita e sostenibilità. Con una stima del fair value di InvestingPro pari a 110,35 dollari, si suggerisce un potenziale rialzo rispetto alla quotazione attuale.
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