Mercoledì TD Cowen ha espresso una posizione positiva su WK Kellogg (NYSE:KLG), alzando l'obiettivo di prezzo sul titolo a $24,00 dai precedenti $13,00, mantenendo il rating Hold. L'adeguamento fa seguito alla crescita dell'EBITDA del primo trimestre di Kellogg, che ha superato il consenso con un aumento del 13,6%. Nonostante questa performance, il management della società ha deciso di mantenere invariata la guidance.
L'azienda ha notato che le vendite organiche di Kellogg's hanno registrato un leggero calo dello 0,8%, in parte compensato da uno spostamento dell'1% delle scorte al dettaglio. La revisione dell'obiettivo di prezzo di TD Cowen riflette una maggiore fiducia nella capacità di Kellogg di raggiungere l'obiettivo di margine EBITDA del 14% nel 2026. Tuttavia, l'analista ha assegnato un multiplo di valutazione inferiore a 7,5 volte l'EBITDA, citando la mancanza di crescita nel modello di business di Kellogg.
La performance di Kellogg nel primo trimestre ha portato a una visione più ottimistica da parte di TD Cowen, in particolare per quanto riguarda gli obiettivi di redditività a lungo termine dell'azienda. L'aumento dell'obiettivo di prezzo suggerisce che l'azienda ritiene che Kellogg sia sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi finanziari nonostante l'attuale stagnazione della crescita.
Il commento dell'analista ha illustrato le motivazioni alla base del nuovo obiettivo di prezzo, sottolineando la stabilità dei margini EBITDA dell'azienda. Il rating Hold indica che l'analista vede un potenziale negli obiettivi finanziari di Kellogg, ma nutre ancora delle riserve sulle prospettive di crescita dell'azienda.
Gli investitori e gli osservatori del mercato probabilmente seguiranno con attenzione i progressi di Kellogg verso il suo obiettivo di margine EBITDA per il 2026, nonché eventuali cambiamenti nella strategia dell'azienda che potrebbero stimolare la crescita e potenzialmente portare a una rivalutazione del suo multiplo di valutazione.
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