Venerdì, JPMorgan ha apportato un significativo aggiustamento alla sua posizione su Estee Lauder Companies Inc. (NYSE:EL), declassando il titolo da Overweight a Neutral e riducendo notevolmente il target di prezzo da $113,00 a $74,00. Il declassamento segue la decisione di Estee Lauder di ritirare le sue previsioni finanziarie a causa del persistente calo delle vendite e della limitata visibilità.
L'analista di JPMorgan ha osservato che le stime riviste sono conservative, tenendo conto della potenziale capacità di guadagno dell'azienda dopo la sua ristrutturazione e dei risparmi previsti dal Profit Recovery & Growth Program (PRGP). Ci si aspetta che il nuovo CEO, Stephane de La Faverie, precedentemente responsabile del PRGP e della gestione dei principali marchi di Estee Lauder, giochi un ruolo chiave nel futuro dell'azienda, soprattutto considerando la sua esperienza con la crescita del marchio.
Le aspettative sono che il nuovo CEO riveli il suo piano strategico durante la prossima conference call sugli utili alla fine di gennaio. Si prevede che il piano che presenterà sia quello che gli ha assicurato la posizione di CEO. Tuttavia, l'analista ha indicato che è improbabile che ci sia una significativa visibilità sulle performance dell'azienda per almeno i prossimi tre mesi.
Il rapporto ha anche evidenziato che Estee Lauder sta affrontando problemi di leva operativa a causa di volumi di vendita inferiori alle aspettative, in particolare nei mercati della Cina e del Travel Retail asiatico. Si prevede che questa sfida ritarderà l'esecuzione del piano di ripresa dell'azienda e la realizzazione dei rendimenti. Date queste circostanze, JPMorgan suggerisce che gli investitori potrebbero voler attendere segnali più positivi di miglioramento della domanda prima di agire.
In altre notizie recenti, Estée Lauder Companies Inc. ha registrato un calo del 5% nelle vendite organiche nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025, attribuito in gran parte ai cali nella Cina continentale, nel travel retail globale e nella regione amministrativa speciale di Hong Kong. Nonostante questi ostacoli, l'azienda ha riportato una crescita delle vendite globali dell'1% escludendo queste regioni, con performance notevoli in Giappone e nei mercati EMEA.
L'utile per azione (EPS) rettificato ha raggiunto $0,14, superando lo $0,11 dell'anno precedente. Tuttavia, l'azienda ha ritirato le sue previsioni per l'intero anno fiscale 2025 e ha ridotto il dividendo trimestrale da $0,66 a $0,35 per azione.
In termini di cambiamenti nella leadership, Akhil Shrivastava ha assunto il ruolo di CFO e Stephane de La Faverie quello di Presidente e CEO il 1° gennaio 2024. Le nuove priorità strategiche dell'azienda includono l'innovazione nella cura della pelle e l'utilizzo di dati e AI per il marketing di precisione.
Estée Lauder prevede un calo del 6-8% anno su anno nelle vendite nette organiche del Q2. L'EPS rettificato previsto per il Q2 è tra $0,20 e $0,35, indicando una significativa diminuzione rispetto all'anno precedente. In mezzo a questi sviluppi, l'azienda sta anche esplorando ulteriori azioni di riduzione dei costi.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione attuale di Estee Lauder, allineandosi con la posizione cauta di JPMorgan. Il titolo dell'azienda ha subito un colpo significativo, con un calo del 29,1% nell'ultimo mese e una sbalorditiva diminuzione del 52,04% dall'inizio dell'anno. Questo declino si riflette nel rapporto prezzo/utili dell'azienda di 155,11, suggerendo che il titolo potrebbe essere sopravvalutato rispetto ai suoi utili.
Nonostante queste sfide, i Consigli di InvestingPro evidenziano alcuni aspetti positivi. Estee Lauder vanta margini di profitto lordo impressionanti, che si sono attestati al 71,67% negli ultimi dodici mesi al Q4 2024. Ciò indica la capacità dell'azienda di mantenere il potere di determinazione dei prezzi e l'efficienza nelle sue operazioni principali, anche in mezzo ai cali delle vendite. Inoltre, l'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 29 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti nonostante le attuali difficoltà.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 consigli aggiuntivi per Estee Lauder, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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