Martedì, BMO Capital Markets ha aggiornato le sue previsioni sulle azioni di Step Energy Services Ltd. (STEP:CN) (OTC: SNVVF), alzando il target di prezzo a 5,00 dollari canadesi dai precedenti 4,50 dollari canadesi. La società ha mantenuto il rating "Market Perform" sulle azioni.
L'aggiustamento segue l'annuncio che Step Energy ha accettato un accordo di acquisizione con il suo maggiore azionista, ARC Financial. Secondo i termini dell'accordo, la società diventerà privata, con gli azionisti che riceveranno 5,00 dollari per azione in contanti. Questa offerta rappresenta un premio di circa il 40% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura del titolo.
L'analista di BMO Capital ha notato il potenziale per ulteriori offerte per Step Energy, data la valutazione della società. Anche dopo l'offerta, Step Energy viene scambiata a circa 2,4 volte il rapporto tra valore d'impresa e EBITDA (EV/EBITDA) e ha un rendimento del flusso di cassa libero (FCF) di circa il 15% sulle stime di BMO per il 2024. Questo è considerato economico rispetto ai concorrenti, che sono valutati in un intervallo di 3-4 volte l'EV/EBITDA.
I commenti dell'analista sottolineano che, mentre l'offerta attuale si allinea con il target di prezzo aumentato, le metriche di valutazione suggeriscono che potrebbe esserci spazio per altre parti interessate a fare offerte concorrenti.
La decisione di Step Energy di accettare l'offerta di privatizzazione da parte di ARC Financial segna una transizione significativa per la società, con il target di prezzo aumentato da BMO Capital che riflette i termini dell'accordo. Il nuovo target corrisponde al prezzo dell'offerta, indicando la visione dell'analista che l'offerta è equa nel contesto delle attuali condizioni di mercato.
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