Mercoledì scorso, Baird ha modificato le prospettive sulle azioni di Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO), riducendo l'obiettivo di prezzo a 68 dollari dai precedenti 80 dollari, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo della società. La revisione arriva sulla scia di un inizio d'anno fiscale difficile, caratterizzato da un calo delle vendite e da un margine lordo più debole.
L'analista della società ha osservato che, nonostante le indicazioni operative invariate per l'anno fiscale 2024, con un leggero aumento delle aspettative di utile per azione (EPS) dovuto all'impatto dei riacquisti di azioni, permane un certo scetticismo tra gli operatori del mercato.
Si prevede che Academy Sports & Outdoors metterà in atto strategie come promozioni incentrate sul valore durante i periodi chiave dello shopping, nonché miglioramenti al merchandising, alle operazioni omnicanale e ai programmi di fidelizzazione, che dovrebbero contribuire a miglioramenti sequenziali nelle vendite comparabili dei negozi.
Tuttavia, a causa delle sfide attuali, Baird ha rivisto le sue stime per allinearle alla parte inferiore della guidance dell'azienda. Il rapporto suggerisce che la valutazione dell'azienda potrebbe continuare a risentirne fino a quando non ci sarà maggiore chiarezza sulle prospettive dei ricavi.
Ciononostante, l'azienda ritiene che il titolo sia attualmente sottovalutato, citando parametri quali gli utili per azione (EPS) e gli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) dei prossimi dodici mesi (NTM), rispettivamente pari a circa 8x e 5x, e un rendimento del free cash flow (FCF) a una cifra. Questa valutazione è alla base della convinzione di Baird di un favorevole equilibrio rischio/rendimento a lungo termine per il titolo, come si evince dal nuovo obiettivo di prezzo di 68 dollari.
In altre notizie recenti, Academy Sports & Outdoors ha subito un cambiamento nelle prospettive del titolo: BofA Securities ha abbassato il rating da Buy a Neutral e ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 63 dollari dai precedenti 75 dollari.
Ciò ha fatto seguito agli utili del primo trimestre della società, che non hanno soddisfatto le aspettative degli analisti, con un EPS GAAP di 1,01 dollari, inferiore alle previsioni di 0,19 dollari.
Inoltre, le vendite negli stessi negozi sono diminuite del 5,7%, un calo maggiore rispetto al 5% previsto. Questo ha portato diverse società di analisi a modificare le loro prospettive su Academy Sports, con TD Cowen che ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a 58 dollari da 82 dollari, ma ha mantenuto un rating Buy, ed Evercore ISI che ha tagliato l'obiettivo di prezzo da 70 a 60 dollari, mantenendo un rating Outperform.
Anche UBS ha rivisto la sua posizione, declassando il titolo da Buy a Neutral e riducendo l'obiettivo di prezzo a 58 dollari. Academy Sports ha inoltre annunciato una partnership con DoorDash, offrendo servizi di consegna on-demand dai suoi 285 negozi in 19 Stati. Questi sono alcuni dei recenti sviluppi che hanno coinvolto Academy Sports & Outdoors.
Approfondimenti di InvestingPro
Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) sta attraversando un panorama fiscale complesso, ma alcune metriche suggeriscono che potrebbero esserci punti di forza sottostanti non immediatamente evidenti nel prezzo delle sue azioni. Secondo gli ultimi dati in tempo reale di InvestingPro, ASO vanta una capitalizzazione di mercato di 3,81 miliardi di dollari e viene scambiata a un interessante multiplo degli utili, con un rapporto P/E di 8,16 e un rapporto P/E rettificato ancora più basso per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, pari a 7,52. Questo dato è in linea con la valutazione di Baird, secondo cui il titolo è sottovalutato.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management potrebbe essere un segnale di fiducia nel futuro dell'azienda, un segnale positivo per gli investitori. Inoltre, nonostante le recenti revisioni al ribasso degli utili da parte degli analisti, la società dovrebbe rimanere in attivo quest'anno e lo è stata negli ultimi dodici mesi. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine, il che indica stabilità finanziaria.
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