Mercoledì Barclays ha aumentato il rating delle azioni di Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) da Equalweight a Overweight e ha portato l'obiettivo di prezzo a 29 dollari dal precedente target di 25 dollari. L'aggiustamento riflette le prospettive ottimistiche dell'azienda sulle prospettive di crescita nel settore del software.
Klaviyo, nota per la sua forte crescita, dovrebbe registrare una crescita annua di circa il 25% entro l'anno solare 2025 (CY25E). Nonostante questa rapida crescita, le azioni della società vengono scambiate con un multiplo di valutazione simile a quello dei suoi colleghi del settore SaaS, pari a circa 5 volte il valore d'impresa previsto rispetto alle vendite per l'anno solare 2025.
L'analista di Barclays ha sottolineato che gli investitori di solito cercano le società di software per il loro potenziale di crescita strutturale e Klaviyo si distingue come l'entità a più rapida crescita nell'ambito della copertura software di Barclays. La valutazione della società indica che l'attuale valutazione di mercato di Klaviyo non riflette appieno il suo potenziale di crescita rispetto a società simili.
Barclays ritiene che le azioni di Klaviyo siano scambiate con uno sconto considerevole su una base aggiustata per la crescita, il che potrebbe essere una svista dovuta alla performance di altre aziende nello spazio SaaS del front office. L'azienda prevede che il titolo abbia il potenziale per rivalutarsi più vicino a un multiplo di 8 volte il valore d'impresa rispetto alle vendite CY25E, più in linea con le aspettative di crescita.
L'upgrade a Overweight e l'aumento dell'obiettivo di prezzo a 29 dollari si basano su una valutazione di 7 volte il valore d'impresa rispetto al fatturato CY25E, secondo l'analisi di Barclays. Ciò suggerisce fiducia nella capacità di Klaviyo di ottenere miglioramenti significativi della valutazione nel prossimo futuro.
Tra le altre notizie recenti, Klaviyo Inc. ha fatto passi da gigante nelle sue operazioni commerciali. L'azienda ha riportato solidi risultati nel primo trimestre del 2024, con un fatturato e un EBIT rettificato superiori alle stime del consenso rispettivamente del 3,9% e del 23,0%. La traiettoria di crescita di Klaviyo è ulteriormente rafforzata dalla partnership strategica con Shopify, che detiene circa il 4,5% della società. Gli analisti di società come Baird e Mizuho Securities hanno mantenuto valutazioni positive sul titolo Klaviyo, nonostante abbiano modificato i loro obiettivi di prezzo in risposta alla performance della società e alle attività di mercato.
Klaviyo ha anche recentemente annunciato una partnership con TikTok, integrando i suoi strumenti di segmentazione dei clienti con la piattaforma di social media per migliorare l'efficienza pubblicitaria dei marchi. Questo sviluppo dovrebbe semplificare il processo di targettizzazione degli annunci e la creazione di relazioni con i potenziali acquirenti. Inoltre, l'ingresso di Klaviyo nel settore degli SMS in nove Paesi e l'introduzione di nuove funzionalità, come i sistemi di gestione multi-account, dovrebbero favorire l'aumento della quota di mercato.
Tuttavia, la crescita di Klaviyo non è priva di sfide. L'azienda ha dovuto affrontare le preoccupazioni dei clienti per i recenti aumenti di prezzo e la sua limitata offerta di SMS è stata notata come un punto debole rispetto ai concorrenti. Nonostante questi potenziali ostacoli, la forte performance finanziaria e le partnership strategiche posizionano l'azienda in modo favorevole per la crescita futura.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Barclays getta una luce positiva su Klaviyo Inc (NYSE:KVYO), sottolineando le prospettive di crescita dell'azienda, i dati recenti di InvestingPro completano questa prospettiva. L'impressionante crescita dei ricavi di Klaviyo, pari al 43,33% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, testimonia la sua solida performance nel settore del software. Inoltre, con un margine di profitto lordo del 75,23%, l'azienda dimostra un forte potenziale di redditività nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Ciò è in linea con l'ottimismo di Barclays riguardo al potenziale di crescita strutturale dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Klaviyo detiene più liquidità che debito nel suo bilancio e ha attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, suggerendo una solida posizione finanziaria. Inoltre, mentre la società viene scambiata a un multiplo prezzo/valore di 6,37, gli analisti prevedono che Klaviyo sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe giustificare la valutazione attuale e sostenere una potenziale rivalutazione, come anticipato da Barclays.
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