Martedì Barclays ha ribadito il rating Overweight (sovrappesare) su Noble Corporation (NYSE:NE), con un obiettivo di prezzo stabile a 59,00 dollari. Noble Corporation ha recentemente annunciato l'intenzione di acquistare Diamond Offshore Drilling Inc. (DO) in una transazione che comprende sia contanti che azioni, offrendo un premio dell'11% circa rispetto al prezzo di chiusura delle azioni DO di venerdì scorso.
L'acquisizione dovrebbe fornire a Noble Corporation una flotta combinata di 41 impianti di perforazione, che comprende 28 floaters e 13 jackups, e in particolare 15 trivelle dual BOP 7G, creando quella che è considerata la flotta di trivelle di primo livello del settore.
L'analista di Barclays valuta positivamente la transazione dal punto di vista della valutazione, soprattutto considerando la forte copertura contrattuale fino al 2025 che DO porta in tavola, insieme al significativo aumento dell'EBITDA previsto dalle recenti aggiudicazioni.
Da un punto di vista finanziario, ipotizzando che l'entità risultante dalla fusione venga scambiata al multiplo di 4,8x dell'EBITDA di Noble Corporation prima dell'operazione, l'operazione potrebbe comportare un valore azionario proforma di circa 44 dollari per azione. Ciò rappresenterebbe un rialzo di circa il 4% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura di venerdì di Noble Corporation, pari a 42,60 dollari per azione.
La chiusura dell'operazione dovrebbe avvenire tra il quarto trimestre del 2024 e il primo trimestre del 2025. Barclays ha dichiarato di non prevedere alcuna sfida o ostacolo normativo significativo al completamento dell'operazione, nonostante una certa sovrapposizione operativa delle navi da trivellazione nel Golfo del Messico (GoM).
L'acquisizione arriva in un momento in cui il settore delle trivellazioni offshore sta vivendo una fase di ripresa e la flotta potenziata della società combinata è pronta a capitalizzare questa fase di mercato. La mossa strategica di Noble Corporation è destinata a consolidare la sua posizione nel mercato delle perforazioni offshore con un portafoglio di impianti di perforazione più solido e diversificato.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente acquisizione di Diamond Offshore Drilling Inc. da parte di Noble Corporation (NYSE:NE), i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un quadro più chiaro della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. Noble Corporation è attualmente scambiata a un rapporto P/E di 13,43, che, se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, si attesta a un più interessante 12,17. L'azienda si posiziona quindi in modo favorevole, scambiando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, la crescita dei ricavi dell'azienda è robusta, con un aumento del 45,87% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il che indica una forte traiettoria di crescita.
Dal punto di vista della liquidità, le attività liquide di Noble Corporation superano gli obblighi a breve termine, garantendo flessibilità e stabilità finanziaria. Inoltre, con gli analisti che prevedono la redditività per l'anno in corso e un record di redditività negli ultimi dodici mesi, la società sembra essere su un terreno solido. Secondo InvestingPro Tips, Noble Corporation opera con un livello di indebitamento moderato, il che è un segnale favorevole per gli investitori preoccupati dalla leva finanziaria.
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