Mercoledì Barclays ha avviato la copertura su Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), assegnando al titolo un rating Equalweight e fissando un obiettivo di prezzo di 214 dollari. L'azienda ha sottolineato il potenziale impatto dell'imminente acquisizione di Endeavor da parte di Diamondback Energy, che dovrebbe chiudersi nel quarto trimestre di quest'anno.
L'acquisizione dovrebbe posizionare Diamondback Energy come una delle principali società indipendenti di esplorazione e produzione (E&P) nel Bacino Permiano, una delle regioni petrolifere più convenienti al mondo.
Il titolo di Diamondback Energy ha registrato un notevole rialzo, aumentando del 35% dall'annuncio dell'accordo con Endeavor, superando l'indice S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry (XOP) di circa il 14%. Questo aumento ha portato Diamondback Energy a essere scambiata al secondo multiplo più alto nell'universo degli integrati e degli E&P, subito dopo Exxon Mobil (NYSE:XOM), e il più alto tra gli E&P in base al rapporto tra valore d'impresa e flusso di cassa corretto per il debito (EV/DACF).
L'analisi della società suggerisce che la fusione con Endeavor sarebbe finanziariamente vantaggiosa per Diamondback Energy, in quanto migliorerebbe sia la qualità che la quantità del suo inventario.
Dopo la fusione, Diamondback Energy dovrebbe avere una posizione leader nel settore, con un punto di pareggio del flusso di cassa libero (FCF) di 40 dollari al barile prima del dividendo e di circa 47 dollari al barile con il dividendo.
Inoltre, con una stima di 6.100 siti netti che potrebbero andare in pareggio a meno di 40 dollari di West Texas Intermediate (WTI), Diamondback Energy dovrebbe generare una crescita sostanziale del flusso di cassa libero e un ritorno di cassa per il prossimo decennio e oltre.
L'obiettivo di prezzo di Barclays si basa su un multiplo misto di 7 volte il valore d'impresa stimato per il 2025 rispetto all'EBITDAX (utili prima di interessi, imposte, ammortamenti e spese di esplorazione) e di 1 volta il valore patrimoniale netto (NAV).
L'azienda riconosce il potenziale di ulteriore rialzo derivante dalla realizzazione di sinergie fondiarie e dalla riduzione delle attività minerarie, anche se ritiene che Viper Energy Partners (NASDAQ:VNOM) possa beneficiare maggiormente di questi catalizzatori.
Nonostante le prospettive positive e la valutazione superiore giustificata dalla qualità e dalla durata delle scorte, Barclays mantiene il rating Equalweight su Diamondback Energy.
Approfondimenti di InvestingPro
Le mosse strategiche e le solide performance di Diamondback Energy hanno attirato l'attenzione e i recenti dati di InvestingPro sottolineano la forza finanziaria e la posizione di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 36,68 miliardi di dollari, Diamondback Energy ha un rapporto P/E di 11,82, che riflette il suo potere di guadagno rispetto al prezzo delle azioni. Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, si attesta a 7,959 miliardi di dollari, anche se nello stesso periodo ha registrato un calo del 12,37%.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che mentre gli analisti hanno rivisto al rialzo le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, il prezzo del titolo potrebbe raggiungere il territorio di ipercomprato secondo l'RSI. Questo potrebbe indicare un livello elevato di entusiasmo da parte degli investitori che potrebbe non essere sostenibile nel breve termine. D'altro canto, Diamondback Energy è nota per la sua bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare gli investitori in cerca di stabilità.
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