Venerdì Barclays ha modificato le proprie prospettive finanziarie sulle azioni di Veeva Systems (NYSE:VEEV), società di cloud computing focalizzata sulle applicazioni del settore farmaceutico e delle scienze della vita.
L'analista ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 220 dollari dai precedenti 245 dollari, mantenendo il rating Overweight sulle azioni della società.
La decisione di abbassare l'obiettivo di prezzo fa seguito ai risultati del primo trimestre di Veeva Systems e all'aggiornamento della guidance. Il recente cambio di Chief Financial Officer (CFO) della società aveva suscitato speculazioni su una potenziale revisione della guidance di fatturazione, che si è concretizzata con l'ultima relazione.
L'aggiustamento è in gran parte attribuito alla tempistica delle operazioni di ricerca e sviluppo (R&S), che si prevede contribuiranno in modo più significativo al quarto trimestre, anziché essere distribuite uniformemente nel corso dell'anno.
Inoltre, una parte della revisione delle aspettative è dovuta all'avvio delle operazioni di Electronic Data Capture (EDC), che si ritiene forniranno a Veeva Systems un certo livello di visibilità.
Inoltre, è stata rivista al ribasso anche la guidance per i ricavi da abbonamento. Ciò è dovuto alla chiusura più tardiva dei contratti di ricerca e sviluppo, che influisce sulla capacità dell'azienda di riconoscere i ricavi su base proporzionale.
Tuttavia, è stato rilevato che le prospettive commerciali dell'azienda stanno migliorando, il che contribuisce a mitigare l'impatto complessivo sui ricavi da abbonamento.
Barclays ha sottolineato che lo spostamento dei tempi delle transazioni non è percepito come il risultato di pressioni competitive, poiché si ritiene che Veeva Systems stia guadagnando quote di mercato nel settore della ricerca e sviluppo.
Pertanto, non si prevede che queste operazioni possano alterare il valore a lungo termine dell'azienda. Il nuovo obiettivo di prezzo di 220 dollari si basa su un multiplo di 28 volte del free cash flow (FCF) della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti aggiustamenti apportati da Barclays alle prospettive finanziarie di Veeva Systems, un'analisi più approfondita delle metriche finanziarie dell'azienda può fornire un ulteriore contesto agli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, Veeva Systems ha una capitalizzazione di mercato di 31,38 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 58,73, che indica una valutazione elevata in termini di utili. Il rapporto prezzo/valore contabile della società negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2024 è pari a 6,76, il che suggerisce un premio rispetto al valore contabile delle attività.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Veeva Systems è scambiata a un multiplo degli utili elevato e ha un rapporto P/E elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe costituire un problema per gli investitori orientati al valore. Tuttavia, il lato positivo è che Veeva Systems detiene più liquidità che debiti in bilancio e dispone di attività liquide che superano i suoi obblighi a breve termine, garantendo stabilità finanziaria. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e lo è stata negli ultimi dodici mesi. È anche degno di nota il fatto che il titolo sia generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che potrebbe interessare gli investitori avversi al rischio.
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