Giovedì Benchmark ha modificato l'outlook su DoorDash Inc. (NASDAQ:DASH), abbassando l'obiettivo di prezzo a $150 dai precedenti $165, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione fa seguito a un sell-off in risposta alle indicazioni dell'azienda per il secondo trimestre, che hanno sollevato dubbi sulla crescita a breve termine e sulla necessità di ulteriori investimenti.
Il Gross Order Value (GOV) del primo trimestre è rimasto solido e la guidance per il GOV del secondo trimestre è stata considerata ragionevole. Tuttavia, l'EBITDA rettificato previsto per il secondo trimestre suggerisce una modesta crescita sequenziale piatta, al centro di una fascia compresa tra 325 e 425 milioni di dollari. Questa proiezione presenta un intervallo più ampio rispetto alla tipica gamma di indicazioni fornite da DoorDash nei trimestri passati, che si aggirava in media intorno ai 55 milioni di dollari.
La direzione di DoorDash ha anche ritirato la guidance annuale che era stata originariamente fornita nella relazione del quarto trimestre. Anche se questo potrebbe essere stato pianificato, è stata notata la mancanza di comunicazione durante la telefonata del quarto trimestre. Inoltre, nel primo trimestre è stata osservata una leggera decelerazione della crescita dei ristoranti statunitensi rispetto al quarto trimestre, che era stato corretto per un giorno in più dovuto all'anno bisestile.
L'analista ritiene che DoorDash potrebbe entrare in un anno in cui si troverà ad affrontare la "legge dei grandi numeri" in termini di ordini di ristoranti. L'azienda sta inoltre affrontando costi normativi più elevati e spese di ricerca e sviluppo nella prima metà dell'anno. Nonostante queste sfide, l'analista si aspetta che il management investa strategicamente per facilitare il periodo di transizione.
In conclusione, anche se il 2024 potrebbe non replicare gli anni precedenti in cui ha superato le aspettative e aumentato le previsioni, non si prevede un rallentamento significativo della crescita. Il mantenimento del rating Buy riflette la continua fiducia nei fondamentali a lungo termine di DoorDash, nonostante l'adeguamento dell'obiettivo di prezzo basato su un'analisi del flusso di cassa scontato (DCF).
Approfondimenti di InvestingPro
A completamento dell'analisi, i dati recenti di InvestingPro mostrano che DoorDash Inc. (NASDAQ:DASH) detiene una capitalizzazione di mercato di 51,49 miliardi di dollari e ha registrato una notevole crescita dei ricavi del 31,17% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa crescita testimonia l'espansione della presenza sul mercato dell'azienda e potrebbe essere un segnale rassicurante per gli investitori preoccupati per le prospettive di crescita a breve termine.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che DoorDash dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno, il che potrebbe allinearsi con la visione dell'analista sui fondamentali a lungo termine della società. Inoltre, il forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale dei prezzi del 16,4% e un impressionante rendimento totale dei prezzi a un anno del 106,85%, sottolinea la sua recente e robusta performance sul mercato.
Tuttavia, la società non è esente da rischi, in quanto viene scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi elevato e un multiplo prezzo/valore contabile di 7,57, il che indica che il titolo potrebbe avere un prezzo ottimistico rispetto al valore contabile e ai ricavi. Inoltre, DoorDash è stata segnalata per la sua volatilità, con movimenti del prezzo delle azioni che potrebbero influenzare le decisioni di investimento a breve termine.
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