Lunedì Bernstein ha avviato la copertura su Cheniere Energy (NYSE:LNG) con un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di 217,00 dollari. L'azienda ha evidenziato che si tratta di un top player nel mercato dell'esportazione di gas naturale, sottolineando il suo status di maggiore esportatore di gas statunitense e uno dei più importanti a livello globale.
Le attività di Cheniere comprendono una capacità di liquefazione di circa 45 milioni di tonnellate all'anno (MTA) in due siti principali sulla costa del Golfo degli Stati Uniti: Corpus Christi e Sabine Pass. Con nove treni di liquefazione, la società è concentrata sull'ottimizzazione e sull'espansione di questi impianti esistenti.
Il modello commerciale di Cheniere, che si basa in larga misura su contratti "take or pay", garantisce un margine operativo lordo costante e affidabile, anche in periodi di eccesso di offerta sul mercato. Secondo Bernstein, questi contratti da soli potrebbero giustificare una valutazione di circa 200 dollari per azione. Inoltre, la società ha sottolineato la capacità di Cheniere di vendere volumi non contrattualizzati a tariffe spot, che possono portare a un EBITDA variabile basato sull'arbitraggio dei prezzi internazionali.
Nell'anno precedente, quando i prezzi internazionali del gas sono saliti, Cheniere ha sfruttato i maggiori guadagni per accelerare il rimborso del debito, avanzando verso un rating di credito investment-grade.
"Avendo ampiamente raggiunto l'obiettivo di indebitamento, riteniamo che Cheniere raggiungerà un punto di inflessione del flusso di cassa libero nel 2025 e sarà in grado di pagare quasi 20 dollari/sh. anche se finanzierà le spese di crescita per la fase 3 di Corpus Christi", hanno dichiarato gli analisti.
Bernstein ha inoltre avviato la copertura su Cheniere Energy Partners LP (NYSE: CQP) con un rating Market-Perform.
In altre notizie recenti, Cheniere Energy ha dimostrato una solida performance finanziaria nel primo trimestre del 2024, registrando un EBITDA consolidato rettificato di circa 1,8 miliardi di dollari e un flusso di cassa distribuibile di circa 1,2 miliardi di dollari. Nonostante le difficoltà di produzione, la società ha ottenuto un utile netto di circa 500 milioni di dollari e ha rispettato tutti gli impegni con i clienti.
TD Cowen ha espresso continua fiducia in Cheniere Energy, alzando il target di prezzo a 185 dollari da 178 dollari e mantenendo il rating Buy. Questa correzione fa seguito agli incontri con gli investitori organizzati dalle relazioni con gli investitori di Cheniere Energy. L'azienda prevede un cambiamento nel movimento azionario della società nel terzo trimestre, quando si prevede che la società fornisca indicazioni sui volumi spot del 2025.
La risoluzione della pausa sui permessi non legati all'accordo di libero scambio e l'autorizzazione dei treni Corpus 8 e 9 potrebbero rappresentare sviluppi significativi per Cheniere Energy. La società ha inoltre riferito dei progressi nei progetti di espansione, prevedendo il primo GNL entro la fine del 2024 e il completamento entro la fine del 2026. Cheniere Energy ha riconfermato la sua guidance per l'intero anno, con un EBITDA consolidato rettificato previsto tra i 5,5 e i 6 miliardi di dollari e un flusso di cassa distribuibile tra i 2,9 e i 3,4 miliardi di dollari. La società ha riacquistato oltre 7,5 milioni di azioni per circa 1,2 miliardi di dollari e prevede un nuovo piano di riacquisto entro la fine dell'anno.
Approfondimenti di InvestingPro
La posizione di Cheniere Energy come operatore leader nel mercato dell'esportazione di gas naturale è ulteriormente evidenziata dalle principali metriche finanziarie e dai dati sulla performance di mercato. Secondo InvestingPro, Cheniere vanta una solida capitalizzazione di mercato di 37,75 miliardi di dollari, che riflette la fiducia degli investitori nel suo modello di business e nella sua posizione di mercato. Il rapporto prezzo/utili (P/E) della società si attesta a 7,96, con un leggero aggiustamento a 7,62 negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, indicando una valutazione potenzialmente interessante rispetto agli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la crescita costante dei dividendi della società, che sono aumentati per 3 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi del titolo potrebbe essere un fattore favorevole per gli investitori avversi al rischio. Sebbene si preveda un calo dell'utile netto quest'anno, gli analisti rimangono ottimisti sulla redditività, sostenuta da un forte rendimento negli ultimi cinque anni. Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori Suggerimenti di InvestingPro, che forniscono preziosi approfondimenti sulla salute finanziaria e sulle prospettive di mercato di Cheniere Energy.
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