Martedì il titolo Surf Air Mobility Inc (NYSE:SRFM) ha subito un cambiamento di rating, in quanto Bernstein SocGen Group ha spostato la sua posizione da Outperform a Market Perform.
In concomitanza con questo downgrade, l'azienda ha anche modificato l'obiettivo di prezzo per le azioni della società a 0,40 dollari, un calo significativo rispetto al precedente obiettivo di 3,62 dollari.
Surf Air Mobility, che sta sviluppando un sistema di propulsione ibrido-elettrico per gli aeromobili e creando un mercato digitale per la mobilità aerea regionale (RAM), mira a soddisfare le richieste non soddisfatte nel settore RAM.
L'analista ha rilevato il potenziale di significative opportunità di mercato, citando un mercato indirizzabile per la RAM che potrebbe valere 12-18 miliardi di dollari entro il 2035 grazie ai progressi tecnologici.
Il downgrade è stato influenzato dalle preoccupazioni sulla struttura finanziaria dell'azienda. L'analista ha sottolineato che Surf Air Mobility sta esaurendo i propri fondi a un ritmo di 16-18 milioni di dollari al trimestre, pur mantenendo un saldo di cassa a una cifra.
Nonostante l'accesso a finanziamenti impegnati attraverso lo strumento GEM, che prevede 90 milioni di dollari di prelievi impegnati e la possibilità di prelievi successivi fino a 296 milioni di dollari, l'analista ha sottolineato il rischio di una sostanziale diluizione. Questo rischio è aggravato dalla recente performance del titolo.
La strategia dell'azienda prevede il retrofit dei telai degli aerei esistenti con una nuova tecnologia per accelerare i tempi di commercializzazione del prodotto. Questo approccio fa parte di uno sforzo più ampio per affermarsi nel settore emergente dei RAM, che si prevede crescerà nei prossimi anni.
Alla fine del primo trimestre del 2024, Surf Air Mobility ha ancora la possibilità di attingere alle significative risorse finanziarie fornite dalla struttura GEM.
Tuttavia, le preoccupazioni dell'analista riguardo al potenziale effetto diluitivo dell'utilizzo di questa opzione di finanziamento hanno portato a una visione più cauta del titolo della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Le sfide finanziarie di Surf Air Mobility Inc (NYSE:SRFM) si riflettono nel suo significativo debito e nella difficoltà di coprire i pagamenti degli interessi, come evidenziato da InvestingPro Tips. Con una capitalizzazione di mercato di soli 27,85 milioni di dollari e un rapporto tra crescita dei ricavi e redditività preoccupante, la salute finanziaria dell'azienda è precaria. Nonostante un'impressionante crescita dei ricavi di oltre il 308% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, il margine di profitto lordo si attesta ad appena il 2,18%, sottolineando le inefficienze nella conversione delle vendite in profitti effettivi. Inoltre, il prezzo del titolo è crollato, perdendo oltre l'89% del suo valore su base annua nello stesso periodo, e attualmente viene scambiato a solo il 6,99% del suo massimo di 52 settimane.
Gli investitori devono notare che, pur prevedendo una crescita delle vendite nell'anno in corso, gli analisti non si aspettano che la società sia redditizia in questo arco di tempo. Il titolo della società è caratterizzato da un'elevata volatilità ed è stato colpito duramente nell'ultima settimana, mese e trimestre. Questi fattori, combinati con l'assenza di pagamenti di dividendi agli azionisti, dipingono un quadro difficile per i potenziali investitori.
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