LONDRA - Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK), noto marchio globale di calzature, ha avviato un'offerta pubblica secondaria di 14 milioni di azioni ordinarie, secondo quanto annunciato oggi. Le azioni sono state offerte da BK LC Lux MidCo S.à r.l., un'affiliata di L Catterton, che attualmente è il maggiore azionista di Birkenstock.
La società ha precisato che non venderà alcuna azione né riceverà alcun ricavo da questa offerta. L'entità che offre le azioni detiene il potere esclusivo di voto e di disposizione su 9.880.814 azioni e il potere condiviso su 4.119.186 azioni con i funzionari esecutivi di Birkenstock e alcuni dipendenti. Inoltre, l'azionista venditore intende concedere ai sottoscrittori un'opzione di 30 giorni per l'acquisto di ulteriori 2,1 milioni di azioni ordinarie.
Al termine dell'offerta, senza tener conto delle ulteriori azioni che i sottoscrittori potrebbero acquistare, l'azionista venditore manterrà circa il 73,2% delle azioni ordinarie di Birkenstock. Il ricavato della vendita delle azioni possedute da dirigenti e dipendenti è destinato a coprire gli obblighi fiscali relativi all'IPO della società e a rimborsare i prestiti contratti per finanziare le loro partecipazioni indirette in Birkenstock.
L'amministratore delegato Oliver Reichert ha commentato il potenziale dell'offerta per attrarre investitori a lungo termine e migliorare la liquidità del titolo, mentre Michael Chu, co-amministratore delegato globale di L Catterton, ha ribadito il loro impegno a lungo termine per la crescita di Birkenstock. Goldman Sachs & Co. LLC e J.P. Morgan gestiscono l'offerta in qualità di joint lead book-running manager.
L'offerta sarà effettuata tramite un prospetto, che fa parte di una dichiarazione di registrazione depositata presso la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ma non ancora efficace. La vendita di questi titoli non può avvenire fino a quando la dichiarazione di registrazione non sarà efficace e il completamento dell'offerta è soggetto alle condizioni di mercato.
Questo comunicato stampa non costituisce un'offerta di vendita o una sollecitazione di un'offerta di acquisto di titoli in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta o vendita sarebbe illegale. Le informazioni fornite si basano su un comunicato stampa.
In altre notizie recenti, Birkenstock Holding plc ha visto una raffica di attività degli analisti in seguito ai solidi risultati finanziari. Deutsche Bank ha ripreso la copertura su Birkenstock, assegnando un rating Buy con un obiettivo di prezzo di 70 dollari, citando gli impressionanti margini del settore e il potenziale di crescita sostenuta dei ricavi della società. La banca ha inoltre previsto ulteriori revisioni al rialzo delle stime finanziarie di Birkenstock nel corso dell'anno, grazie alla forte domanda in tutte le regioni.
Goldman Sachs ha modificato la propria posizione su Birkenstock, declassando il titolo da Buy a Neutral ma aumentando l'obiettivo di prezzo a 58 dollari, in considerazione delle solide previsioni di utili e free cash flow della società. Stifel ha invece mantenuto il rating Buy e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 63 dollari, riconoscendo l'efficace strategia globale del marchio Birkenstock e il suo potenziale di ulteriore crescita.
Anche BMO Capital Markets, Baird e Telsey Advisory Group hanno alzato i loro obiettivi di prezzo rispettivamente a 60, 65 e 63 dollari, mantenendo tutti il rating Outperform. Questi aggiustamenti sono stati determinati dalle forti vendite e dagli utili di Birkenstock, che hanno portato a una revisione al rialzo della sua guidance annuale.
Il fatturato previsto dall'azienda per l'anno fiscale 2024 dovrebbe essere compreso tra 1,77 e 1,78 miliardi di euro, mentre le proiezioni sull'EBITDA rettificato si attestano tra i 535 e i 545 milioni di euro.
Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi di Birkenstock, le cui azioni sono state oggetto di numerosi aggiustamenti da parte degli analisti a seguito dei buoni risultati finanziari.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) procede con la sua offerta pubblica secondaria, gli investitori stanno monitorando attentamente la salute finanziaria e il potenziale di mercato della società. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Birkenstock è di ben 11,55 miliardi di dollari. La crescita dei ricavi dell'azienda negli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2024, è stata impressionante, pari al 21,38%, e riflette una forte traiettoria di crescita delle vendite.
Gli investitori considerano anche il margine di profitto lordo di Birkenstock, che nello stesso periodo ha raggiunto un significativo 60,85%. Ciò indica la capacità dell'azienda di mantenere un profitto sostanziale dopo aver contabilizzato i costi dei beni venduti, il che è un segnale positivo per i potenziali investitori.
Tuttavia, il rapporto P/E è più alto, pari a 142,35, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere scambiato a un prezzo superiore rispetto agli utili. Questo potrebbe essere un punto di considerazione per gli investitori orientati al valore, che soppesano le prospettive di crescita dell'azienda rispetto alla sua attuale valutazione.
In termini di suggerimenti di InvestingPro, gli analisti sono ottimisti sul futuro finanziario di Birkenstock, con 6 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo fiducia nella capacità dell'azienda di sovraperformare. Inoltre, l'utile netto di Birkenstock dovrebbe crescere quest'anno, il che potrebbe giustificare ulteriormente l'attuale valutazione del titolo e attirare gli investitori orientati alla crescita.
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