Venerdì BMO Capital Markets ha mantenuto una posizione ottimista sulle azioni di Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), mantenendo un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di 500,00 dollari. L'analisi della società ha evidenziato la forte posizione di Microsoft nel settore dell'intelligenza artificiale e il portafoglio di prodotti diversificati come motivi chiave per il suo status di top pick, che condivide con SAP (NYSE:SAP).
L'azienda ha riconosciuto che il rapporto trimestrale di giugno di Microsoft non è stato particolarmente brillante e che la guida di Azure per il trimestre di settembre aveva fissato le aspettative per una crescita di circa il 29% su base annua. I dirigenti di Microsoft, tuttavia, hanno previsto un'accelerazione della crescita di Azure nella seconda metà dell'anno fiscale 2025 durante l'ultima conferenza stampa sugli utili. Secondo BMO, questa previsione si basa sull'anticipazione dell'allentamento dei vincoli di capacità e su una robusta pipeline di domanda.
Le discussioni di BMO con i leader del settore hanno riguardato anche le spese in conto capitale (capex). I dirigenti di Microsoft hanno ribadito che gli investimenti del quarto trimestre e dell'anno fiscale 24 sono stati suddivisi equamente tra beni a lunga durata, come terreni ed edifici, e beni a breve durata, tra cui GPU e server, e la maggior parte è stata destinata all'infrastruttura cloud. L'azienda prevede un mix di investimenti simile per l'anno fiscale 25, anche se potenzialmente con una porzione minore destinata agli asset a lunga durata.
L'analisi di BMO Capital Markets suggerisce che, sebbene la crescita di Azure di Microsoft sia stata ostacolata da limitazioni di capacità negli ultimi trimestri, si prevede che tali limitazioni si attenuino nella seconda metà dell'anno fiscale 2015. L'azienda ha inoltre osservato che gli investimenti in asset di lunga durata sono tipicamente effettuati con largo anticipo rispetto alla domanda e potrebbero non aumentare linearmente con la domanda, riducendo potenzialmente l'onere delle spese generali nel tempo.
Approfondimenti di InvestingPro
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) è stata un faro di coerenza nel settore tecnologico, non solo mantenendo ma anche aumentando il suo dividendo per 18 anni consecutivi, dimostrando il suo impegno nei confronti degli azionisti. Ciò è particolarmente degno di nota se si considera che l'azienda viene scambiata con un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E pari a 35,4, che sottolinea la sua valutazione privilegiata sul mercato. Inoltre, la robusta crescita dei ricavi di Microsoft negli ultimi dodici mesi, pari al 15,67%, riflette la sua forte posizione di mercato e il successo dell'esecuzione della sua strategia aziendale.
I suggerimenti di InvestingPro per Microsoft evidenziano il suo status di attore di primo piano nel settore del software e la sua capacità di generare flussi di cassa in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi. Questi fattori sono fondamentali per gli investitori alla ricerca di società stabili con una forte salute finanziaria. Per chi fosse interessato a ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri 16 suggerimenti di InvestingPro, che possono essere esplorati per un'analisi più approfondita dei dati finanziari e della performance di mercato di Microsoft.
Le metriche di InvestingPro Data forniscono un'istantanea della solidità finanziaria di Microsoft, con un notevole margine di profitto lordo del 69,76% e un margine di reddito operativo del 44,64%. Questo livello di redditività testimonia l'efficienza operativa dell'azienda e la sua capacità di mantenere margini elevati. Con la prossima data di pubblicazione degli utili fissata per il 22 ottobre 2024, gli investitori saranno curiosi di vedere se queste tendenze continueranno e come potranno influire sulla performance del titolo.
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