Giovedì BMO Capital Markets ha modificato le proprie prospettive sulle azioni di Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NASDAQ:PLAY), riducendo l'obiettivo di prezzo a 65 dollari dai precedenti 75 dollari, pur mantenendo un rating Outperform sul titolo.
La revisione arriva dopo che l'utile prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) di 159 milioni di dollari nel primo trimestre dell'anno fiscale 2024 è stato inferiore di circa il 10% rispetto al consenso, a causa di vendite comparabili più deboli e margini più deboli. Il calo ha incluso un impatto di 11 milioni di dollari dovuto a errori operativi.
Dave & Buster's ha riconosciuto queste difficoltà e ha notato miglioramenti nelle vendite comparabili del secondo trimestre ad oggi (QTD). L'azienda prevede inoltre un'ulteriore crescita dei risultati e ha dichiarato che le inefficienze operative sono state risolte.
Alla luce di questi sviluppi, BMO Capital ha ricalibrato il suo target price e moderato le sue stime per tenere conto di una crescita più lenta dei risultati e di ipotesi più prudenti sui margini.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo e la moderazione delle stime, BMO Capital ritiene che il rapporto rischio/rendimento delle azioni di Dave & Buster's sia interessante. L'azienda rimane favorevole alle iniziative della società volte a riposizionare l'attività e a promuovere la crescita dell'EBITDA nei prossimi anni. BMO Capital prevede che i risparmi sui costi contribuiranno a colmare il divario verso un contesto di ricavi più favorevole.
I commenti dell'analista hanno evidenziato le sfide operative affrontate da Dave & Buster's nel primo trimestre, ma hanno anche sottolineato le misure proattive dell'azienda per affrontare questi problemi e le aspettative di miglioramento delle prestazioni in futuro. La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette una prospettiva più cauta nel breve termine, pur segnalando la fiducia nella strategia a lungo termine dell'azienda.
In altre notizie recenti, Dave & Buster's Entertainment, Inc. ha riportato gli utili del 1° trimestre 2024, con un fatturato di 588 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 159 milioni di dollari. UBS ha mantenuto un rating neutrale sul titolo della società, riconoscendo le difficoltà legate ai persistenti venti negativi sulle vendite e alle pressioni sui margini.
Nonostante questi problemi, Dave & Buster's ha individuato opportunità a lungo termine e aggiornato le sue iniziative strategiche. L'azienda ha annunciato l'espansione di sette nuove unità internazionali in franchising e future aperture di negozi, con un obiettivo di oltre 1 miliardo di dollari di EBITDA rettificato.
La fusione con Main Event ha portato a 25 milioni di dollari di risparmi sui costi, con l'obiettivo di altri 40-60 milioni di dollari. Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi di Dave & Buster's, che rimane focalizzata sulla crescita organica e sul ritorno del capitale agli azionisti.
Nonostante un contesto macro complesso e i problemi legati alle prestazioni lavorative, l'azienda vede un futuro ottimistico, sostenuto dalla ristrutturazione dei negozi, dal miglioramento dell'offerta di cibo e bevande e dalla crescita del database di fidelizzazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel contesto dell'adeguamento delle prospettive di Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NASDAQ:PLAY) da parte di BMO Capital Markets, vale la pena notare che il management dell'azienda è stato proattivo nel riacquistare azioni, il che potrebbe segnalare la fiducia nella proposta di valore dell'azienda. Inoltre, gli analisti hanno previsto che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con la strategia positiva a lungo termine in cui BMO Capital Markets ha fiducia.
Da un punto di vista finanziario, Dave & Buster's viene scambiata con un multiplo prezzo/valore di 7,93 per gli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2024, il che potrebbe destare preoccupazioni circa la valutazione del titolo rispetto al suo valore contabile. Inoltre, negli ultimi tre mesi la società ha registrato un calo significativo delle quotazioni, con una diminuzione del rendimento totale del 19,49%, che potrebbe essere indicativo della reazione del mercato ai recenti passi falsi operativi e al calo degli utili.
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