Mercoledì, BMO Capital ha modificato le sue prospettive sulle azioni Nextracker Inc (NASDAQ:NXT), riducendo l'obiettivo di prezzo dell'azienda da 62,00 a 56,00 dollari e mantenendo il rating Market Perform.
La mossa arriva mentre Nextracker, nota per le sue capacità di esecuzione e per le sue indicazioni tipicamente conservative, ha presentato le sue prospettive finanziarie per l'anno fiscale 2025.
Le previsioni di fatturato dell'azienda per l'anno fiscale 2025 sono fissate a 2,8-2,9 miliardi di dollari, in linea con le aspettative. Questa previsione è sostenuta in particolare da un arretrato di fine anno di almeno 4 miliardi di dollari, che suggerisce forti prenotazioni per circa 1,2 miliardi di dollari.
Ciononostante, l'inclusione per la prima volta di un credito d'imposta sulla produzione (PTC) pari a 45x nelle previsioni per l'anno fiscale 2025 ha portato a un EBITDA/EPS rettificato che, una volta normalizzato, indica un calo rispetto all'anno precedente a causa di margini lordi impliciti più bassi.
Il commento di BMO Capital sottolinea il solido track record di Nextracker e la forza del suo backlog di fine anno. Tuttavia, l'azienda sottolinea che le indicazioni finanziarie, se tenute in considerazione per il PTC e normalizzate per il confronto, suggeriscono un potenziale calo della redditività su base annua.
Di conseguenza, l'analista mantiene il rating Market Perform, ma ritiene necessario abbassare il prezzo obiettivo a 56 dollari per azione.
L'obiettivo di prezzo rivisto riflette la visione dell'analista sulle prospettive finanziarie dell'azienda, tenendo conto sia delle robuste prenotazioni che delle implicazioni delle nuove indicazioni sugli utili futuri.
L'andamento delle azioni di Nextracker continuerà ad essere monitorato man mano che il mercato digerirà le proiezioni fiscali aggiornate e i potenziali impatti sulla salute finanziaria dell'azienda nei prossimi anni.
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