Mercoledì scorso, BofA Securities ha modificato l'outlook su RTX Corp. (NYSE: RTX), alzando l'obiettivo di prezzo a $110 dai precedenti $100, mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'azienda ha rilevato che l'utile per azione (EPS) rettificato del primo trimestre di Mattel (NYSE: MAT) è stato di -0,05 dollari, superando le stime di -0,12 dollari. Questa performance è stata attribuita a un significativo aumento del margine lordo, che ha raggiunto il 48,3% rispetto alle previsioni di BofA Securities del 44,0%. Il miglioramento del margine lordo è stato in gran parte dovuto ai minori costi di gestione delle scorte, alla deflazione e ai risparmi sui costi.
La crescita del fatturato lordo di Mattel è stata trainata da un aumento del 5% di Hot Wheels, mentre Barbie e Fisher-Price sono rimaste stabili. A seguito di questi risultati, BofA Securities ha rivisto le sue previsioni di EPS per l'anno solare 2024 di Mattel a 1,44 dollari, da 1,40 dollari. Questo aggiustamento riflette una serie di cambiamenti previsti nella traiettoria delle vendite di Mattel, tra cui un aumento del 2% nel secondo trimestre, in quanto l'azienda supera il destoccaggio dei canali dell'anno precedente.
Inoltre, l'azienda prevede un calo delle vendite del 3% nel terzo trimestre a causa di confronti difficili con le forti vendite di Barbie dell'anno precedente, che hanno visto un aumento del 17% delle fatture lorde nel terzo trimestre del 2023. Per il quarto trimestre, si prevede che le vendite rimangano relativamente stabili. Questa proiezione si basa sulla convinzione che Mattel guadagnerà quote di mercato e amplierà la presenza a scaffale dei marchi chiave nei negozi al dettaglio durante le festività natalizie, pur dovendo affrontare un calendario di vendita al dettaglio più impegnativo.
Alla luce di queste considerazioni, BofA Securities ha riaffermato il rating Buy su Mattel e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 26 dollari da 25 dollari. Il nuovo obiettivo si basa su un multiplo di 16-17 volte gli utili per azione stimati per l'anno solare 2025, in leggero aumento rispetto al precedente multiplo di 18 volte gli utili per azione dell'anno solare 2024.
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