Martedì scorso BofA Securities ha aggiornato le prospettive sulle azioni Bilibili (NASDAQ:BILI), alzando l'obiettivo di prezzo a 18 dollari da 17 dollari e mantenendo il rating Buy.
L'aggiornamento fa seguito ai risultati del primo trimestre di Bilibili, che si sono allineati alle aspettative, mostrando una migliore crescita dei ricavi pubblicitari e un andamento positivo del margine di profitto lordo (GPM). L'azienda prevede una traiettoria di crescita costante del business per il secondo trimestre e per il resto del 2024.
L'ottimismo di BofA Securities è in parte dovuto all'attività pubblicitaria di Bilibili, che dovrebbe continuare a crescere durante il periodo promozionale della 618 e attraverso il lancio di nuovi giochi previsto per le vacanze estive.
Si prevede che i raffinati prodotti pubblicitari dell'azienda, tra cui lo streaming live, i video e gli annunci di ricerca, miglioreranno il prezzo degli annunci e la crescita dinamica del carico pubblicitario.
Inoltre, il sistema pubblicitario integrato offerto da Bilibili offre opportunità di cross-selling, come dimostra il fatto che la metà degli inserzionisti che hanno utilizzato la funzione pubblicitaria del creatore di contenuti ha investito anche in annunci feed nel primo trimestre del 2024.
Anche il segmento dei giochi di Bilibili è previsto in ripresa, con diverse uscite di giochi chiave programmate per il secondo-quarto trimestre del 2024.
Titoli come "Wuhua Mixin", in uscita il 19 aprile, "SanMou", previsto per il 13 giugno, e l'imminente "Heaven Burns Red" dovrebbero contribuire a una ripresa della crescita dei ricavi su base annua a partire dal secondo trimestre del 2024.
Il potenziale successo di "SanMou", un gioco di strategia molto atteso, è particolarmente apprezzato per la sua capacità di favorire un ulteriore aumento dei ricavi.
Si prevede che l'attenzione dell'azienda per il controllo delle perdite e il percorso verso il pareggio continueranno come previsto, sostenuti dalla performance più forte della pubblicità e dei giochi.
BofA Securities suggerisce che è prematuro discutere il profilo dei margini a lungo termine dopo il pareggio, ma prevede che il passaggio a pubblicità e giochi a più alto margine, unito al controllo delle spese operative, potrebbe portare a un margine a lungo termine superiore al 10%.
Di conseguenza, BofA Securities ha rivisto al rialzo le stime sugli utili per azione del 3%-5% per il periodo 2024-2026 e ha ribadito il rating Buy sul titolo, incoraggiato dall'andamento positivo della pubblicità e dal lancio di giochi a breve termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Bilibili (NASDAQ:BILI) continua ad affrontare il 2024 con cambiamenti strategici e miglioramenti dei prodotti, i dati e gli approfondimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto alle prospettive ottimistiche di BofA Securities. Con una capitalizzazione di mercato di 5,75 miliardi di dollari, la società detiene una posizione significativa nel settore dell'intrattenimento. Nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, Bilibili ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 44,16%. Anche la crescita dei ricavi della società rimane positiva, con un aumento del 5,51% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, e una notevole crescita trimestrale dei ricavi dell'11,74% nel 1° trimestre 2024.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea la forte posizione di liquidità di Bilibili, in quanto la società detiene più liquidità che debiti in bilancio, un segnale rassicurante per gli investitori che considerano la salute finanziaria dell'azienda. Inoltre, nonostante non paghi un dividendo, Bilibili ha un elevato rendimento per gli azionisti, che potrebbe riflettere il potenziale di rivalutazione del capitale o di riacquisto di azioni. Per i lettori che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Bilibili, InvestingPro mette a disposizione una serie completa di strumenti e metriche. Utilizzando il codice coupon PRONEWS24, i lettori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ per accedere a più di 6 suggerimenti aggiuntivi di InvestingPro per Bilibili, aiutando gli investitori a prendere decisioni più informate.
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