Martedì BofA Securities ha mantenuto il rating Underperform sul titolo Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) con un obiettivo di prezzo stabile a 70,00 dollari.
Questa valutazione fa seguito all'annuncio di Cognizant di un accordo definitivo per l'acquisizione di Belcan, fornitore di servizi di ingegneria, per circa 1,29 miliardi di dollari. La transazione comprende 1,19 miliardi di dollari in contanti e 97 milioni di dollari in azioni Cognizant, pari a un multiplo prezzo/ricavo di circa 1,6 volte.
Cognizant, fornitore globale di servizi informatici, ha stipulato un accordo per l'acquisto di Belcan, specializzata in ricerca e sviluppo ingegneristico, in particolare al servizio di clienti del settore aerospaziale e della difesa.
L'acquisizione rientra nella strategia di diversificazione dell'offerta di Cognizant ed è coerente con l'utilizzo di un solido bilancio per effettuare fusioni e acquisizioni. L'operazione dovrebbe fornire a Cognizant ulteriori capacità nel settore dell'ingegneria.
Nonostante questa mossa di diversificazione, la società ha osservato che la visibilità di Cognizant sul suo profilo di crescita organica pluriennale rimane poco chiara. L'azienda ha inoltre annunciato che i ricavi del secondo trimestre dovrebbero attestarsi nella metà superiore della guidance precedentemente emessa.
L'acquisizione di Belcan è vista come un passo verso la diversificazione per Cognizant, mentre l'azienda continua a navigare in un contesto di crescita organica difficile. Con una solida posizione finanziaria, ulteriori fusioni e acquisizioni da parte di Cognizant non sarebbero inaspettate, come indicato dall'analisi della società.
Questa acquisizione strategica da parte di Cognizant riflette gli sforzi dell'azienda per espandere la propria offerta di servizi e la propria portata sul mercato. La reiterazione del rating Underperform suggerisce che, nonostante questi sforzi, permangono incertezze sulla traiettoria di crescita di Cognizant nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, Cognizant Technology Solutions ha annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di Belcan, LLC, un importante fornitore di servizi di ricerca e sviluppo ingegneristico, in un'operazione da 1,3 miliardi di dollari.
L'acquisizione, che dovrebbe apportare a Cognizant un fatturato annuo di oltre 800 milioni di dollari, è in linea con la strategia dell'azienda di attingere al mercato dei servizi ER&D in rapida crescita. Si prevede che la transazione si concluda entro la fine di settembre 2024, subordinatamente alle approvazioni normative e alle consuete condizioni di chiusura.
BMO Capital Markets ha alzato leggermente l'obiettivo di prezzo di Cognizant, mantenendo il rating Market Perform. Questo adeguamento fa seguito alla riaffermazione da parte di Cognizant della guidance per l'intero anno 2024, che BMO Capital considera uno sviluppo positivo nel difficile contesto del settore dei servizi IT.
Il rapporto sugli utili del 1° trimestre 2024 di Cognizant ha evidenziato un leggero calo del fatturato a 4,8 miliardi di dollari, ma il margine operativo rettificato è migliorato di 50 punti base al 15,1%. Nonostante le ristrettezze di spesa, l'azienda si è assicurata otto contratti da oltre 100 milioni di dollari ciascuno e sta pianificando la formazione di oltre 70.000 dipendenti sulle offerte AI di Google Cloud. Secondo le proiezioni, il fatturato di Cognizant per l'intero anno dovrebbe variare da un calo del 2% a una crescita del 2% a valuta costante, e l'azienda prevede di restituire agli azionisti oltre 1 miliardo di dollari nel 2024.
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