Mercoledì BofA Securities ha mantenuto il rating Underperform e l'obiettivo di prezzo di 100,00 dollari per le azioni di Qorvo Inc (NASDAQ:QRVO). Dopo l'Investor Day di Qorvo, l'azienda ha sottolineato l'ambizioso piano di espansione del portafoglio clienti e prodotti, puntando a un tasso di crescita dei ricavi a lungo termine superiore al 10% annuo.
Il management di Qorvo ha identificato un mercato servibile (SAM) da 38 miliardi di dollari, di cui 23 miliardi provenienti da grandi clienti strategici come Apple e Samsung e 15 miliardi da una base di clienti più ampia.
La strategia dell'azienda prevede di concentrare gli investimenti futuri su questa gamma più ampia di clienti per favorire la crescita del fatturato. Le proiezioni di crescita SAM a lungo termine di Qorvo includono un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 5% per il suo Advanced Cellular Group (ACG), che passerà da 10,1 a 12,9 miliardi di dollari tra gli anni fiscali 2024 e 2029.
Inoltre, il segmento High Performance Analog (HPA) dovrebbe registrare un CAGR del 19,3%, passando da 6,1 a 14,7 miliardi di dollari, mentre il Connectivity Sensors Group (CSG) dovrebbe crescere a un CAGR del 20%, da 4,4 a 10,7 miliardi di dollari.
Complessivamente, il management di Qorvo prevede un CAGR del 13% nel suo SAM a lungo termine, passando da 21 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2024 a 38 miliardi di dollari fino all'anno fiscale 2029. Nonostante queste proiezioni ottimistiche, BofA Securities ha espresso cautela sulla capacità di Qorvo di attuare con successo la sua strategia di diversificazione e di migliorare i margini e la quota di mercato in un ambiente altamente competitivo.
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