Venerdì BofA Securities ha mantenuto il rating Buy sul titolo Zscaler (NASDAQ:ZS) con un obiettivo di prezzo coerente di 265,00 dollari.
L'analisi dell'azienda ha indicato che circa la metà della crescita su base annua del trimestre proviene da nuovi clienti, il che indica che Zscaler sta continuando a guadagnare slancio.
L'azienda è stata osservata con attenzione, soprattutto in considerazione dei suoi solidi risultati in termini di fatturato. Sebbene Zscaler stia registrando un solido afflusso di nuovi clienti, l'azienda ha anche notato alcune sfide emergenti.
In seguito alla partenza del Chief Operating Officer Dali Rajic, è stato osservato un aumento del logorio delle vendite, che secondo l'azienda influenzerà le fatture di 2-3 punti percentuali. Si prevede che questo impatto sarà più significativo nel quarto trimestre del 2024 e nella prima metà del 2025.
Il management di Zscaler ha previsto che il logorio influenzerà le fatture, con una crescita prevista di circa il 20% rispetto all'anno precedente per l'anno fiscale 2025. Questa cifra è inferiore al 22,6% stimato in precedenza dagli analisti di mercato.
Inoltre, l'azienda ha fornito indicazioni sulla crescita dei ricavi, prevedendo una crescita di circa il 4-5% trimestre su trimestre per l'anno fiscale 2025.
Questo tasso suggerisce una crescita dei ricavi stimata al 18-20% su base annua per l'anno fiscale, inferiore alle proiezioni del mercato del 25,2%.
La prevista crescita più lenta è legata alle attuali transizioni all'interno del team di vendita dell'azienda. Tuttavia, Zscaler rimane ottimista sul fatto che la produttività dei nuovi assunti rafforzerà la crescita nella seconda metà dell'anno fiscale 2025, contribuendo a mitigare l'impatto iniziale della riduzione delle vendite.
La conferma del rating Buy riflette la fiducia nella traiettoria di crescita a lungo termine di Zscaler, nonostante le sfide a breve termine.
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