Giovedì BofA Securities ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per TD Synnex (NYSE:SNX), portandolo a 132 dollari dai precedenti 135 dollari, pur continuando a sostenere il titolo con un rating Buy. L'aggiustamento segue la divulgazione da parte della società del fatturato del secondo trimestre dell'anno fiscale 2024, che ha raggiunto i 13,9 miliardi di dollari, pari a circa il 72% delle fatture. Le fatture del trimestre sono state dichiarate pari a 19,3 miliardi di dollari, con un aumento del 3% rispetto all'anno precedente.
La crescita delle fatture è stata disomogenea tra i segmenti dell'azienda, con un aumento dell'1% rispetto all'anno precedente nella divisione Enterprise Solutions (ES), a fronte di una crescita maggiore del 5% rispetto all'anno precedente nella divisione Advanced Solutions (AS). La discrepanza è stata attribuita alla crescente importanza del software come servizio nel mix di ricavi di TD Synnex, che ha portato a maggiori aggiustamenti del fatturato lordo-netto rispetto all'anno precedente.
Per quanto riguarda il terzo trimestre, TD Synnex ha previsto un fatturato compreso tra 18,9 e 20,1 miliardi di dollari, con un valore intermedio di 19,5 miliardi di dollari, che riflette un aumento del 5% rispetto all'anno precedente. Questa previsione è leggermente inferiore alle aspettative iniziali dell'azienda fissate all'inizio dell'anno. Per la seconda metà dell'anno fiscale, si prevede che le fatture crescano a una cifra medio-alta rispetto all'anno precedente.
BofA Securities stima che il totale delle fatture per l'anno fiscale 2024 sarà di circa 79 miliardi di dollari. Ipotizzando un rapporto ricavi/fatturati compreso tra il 72,0% e il 72,5%, l'azienda prevede un fatturato annuo di circa 57 miliardi di dollari, ovvero circa 1 miliardo di dollari in meno rispetto alla stima precedente. Si prevede che il mix più elevato di voci nettate avrà un impatto negativo sul fatturato, ma potenzialmente migliorerà i margini.
Inoltre, la regione Asia-Pacifico e Giappone (APJ) ha registrato un calo del margine operativo di 70 punti base rispetto all'anno precedente, a causa degli investimenti effettuati in India. Ciononostante, il commento complessivo del management suggerisce un ambiente in miglioramento per la spesa IT, anche se con aspettative di crescita più conservative rispetto alle precedenti previsioni. BofA Securities conferma il rating Buy su TD Synnex, citando il passaggio a lungo termine dell'azienda verso prodotti e servizi a più alto margine, il suo ampio portafoglio e le opportunità di cross-selling.
In altre notizie recenti, TD SYNNEX ha registrato una crescita del 3% su base annua delle fatture lorde nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2024. Nonostante il calo del 4% dei ricavi netti, l'azienda ha registrato un miglioramento dei margini lordi. Questi sviluppi arrivano dopo l'annuncio del pensionamento del CEO Rich Hume e la nomina del COO Patrick Zammit come suo successore.
L'azienda ha restituito agli azionisti oltre 520 milioni di dollari nella prima metà dell'anno fiscale e prevede per il terzo trimestre fatturati lordi non-GAAP compresi tra 18,9 e 20,1 miliardi di dollari. TD SYNNEX prevede inoltre un flusso di cassa libero di circa 1,2 miliardi di dollari per l'anno fiscale, con l'impegno di restituire il 50% agli azionisti. L'azienda prevede una crescita nella seconda metà dell'anno fiscale, trainata dall'imminente aggiornamento del mercato dei PC e dagli investimenti nell'intelligenza artificiale.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre TD Synnex affronta l'anno fiscale concentrandosi su offerte a più alto margine e sulla crescita strategica, gli investitori possono ottenere ulteriori prospettive attraverso gli approfondimenti di InvestingPro. La società, con una capitalizzazione di mercato di 9,83 miliardi di dollari, viene scambiata con un rapporto P/E a termine di 12,5, il che suggerisce una valutazione che potrebbe essere interessante rispetto al suo potenziale di guadagno. Inoltre, il profilo dei dividendi della società è solido, avendo aumentato il dividendo per 3 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti per 11 anni consecutivi, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management di TD Synnex ha perseguito attivamente il riacquisto di azioni, un'azione che può riflettere la fiducia nel futuro della società e che spesso serve ad aumentare il valore per gli azionisti. Inoltre, la recente performance del titolo indica che potrebbe essere in territorio di ipervenduto secondo l'RSI, il che potrebbe segnalare un potenziale punto di ingresso per gli investitori considerando il movimento di prezzo del titolo nell'ultima settimana. Per chi volesse approfondire lo stato di salute finanziaria e le prospettive future di TD Synnex, sono disponibili ulteriori suggerimenti su InvestingPro. Utilizzando l'esclusivo codice coupon PRONEWS24, i lettori possono ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+, sbloccando l'accesso a un totale di 16 consigli di InvestingPro per TD Synnex.
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