Giovedì BofA Securities ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per United Therapeutics Corp. (NASDAQ:UTHR), una società di biotecnologie, portandolo a 262 dollari dai precedenti 270 dollari. L'azienda ha mantenuto un rating Underperform sul titolo.
L'aggiustamento è stato effettuato a seguito di un'indagine medica sull'ipertensione arteriosa polmonare (PAH) e sulla malattia polmonare interstiziale (ILD), che ha portato a una modifica della metodologia di valutazione dall'analisi del valore attuale netto a un approccio multiplo prezzo/utili (P/E).
L'indagine condotta da BofA Securities ha rivelato diversi risultati chiave. Ha confermato che è improbabile che il lancio di Winrevair di Merck influisca sul mercato delle prostacicline per via inalatoria, il che fa ben sperare per Tyvaso DPI di United Therapeutics nel breve e medio termine. Tuttavia, il sondaggio ha anche indicato che una percentuale significativa di medici si aspetta che Winrevair riduca notevolmente l'uso di prostacicline infuse e orali. Questo potrebbe rappresentare una sfida per i prodotti Remodulin e Orenitram di United Therapeutics, che fanno parte del portafoglio dell'azienda per il trattamento della PAH.
La valutazione aggiornata prevede un multiplo di 9,75 volte sugli utili per azione (EPS) stimati per il 2025. Questo multiplo è coerente con le società che presentano una crescita piatta, che secondo BofA Securities corrisponde all'attuale traiettoria di crescita di United Therapeutics. Il nuovo obiettivo di prezzo riflette le potenziali sfide e incertezze del portafoglio prodotti dell'azienda nel lungo periodo.
Tra le altre notizie recenti, United Therapeutics Corp. ha registrato una significativa crescita dei ricavi del 34% su base annua nel primo trimestre del 2024, superando le aspettative. Questa crescita è stata trainata principalmente dalle prestazioni del suo farmaco Tyvaso e dall'impatto della riprogettazione della Parte D di Medicare da parte dell'Inflation Reduction Act, che ha portato a un maggiore utilizzo dei farmaci commerciali. La forte performance del primo trimestre ha indotto Oppenheimer a mantenere il rating Outperform sulle azioni United Therapeutics e ad aumentare il prezzo obiettivo da 375 a 400 dollari.
Questi recenti sviluppi includono anche un solido inizio del 2024, con un fatturato record nel primo trimestre di 678 milioni di dollari. Il prodotto chiave dell'azienda, Tyvaso, ha guidato questa crescita con 373 milioni di dollari di ricavi, segnando un aumento del 56% rispetto all'anno precedente. Inoltre, United Therapeutics sta avanzando negli studi clinici e nelle iniziative di produzione di organi, in particolare negli xenotrapianti, e ha annunciato un programma di riacquisto accelerato di azioni per un miliardo di dollari, che dovrebbe concludersi entro la fine del terzo trimestre del 2024.
L'assenza dei tipici schemi stagionali nei risultati del primo trimestre dell'azienda, insieme a questi fattori, dovrebbe fornire una spinta per i risultati dell'azienda nei prossimi trimestri. A seguito dei solidi risultati del primo trimestre e delle prospettive positive, Oppenheimer ha rivisto al rialzo le stime di fatturato e di utile per azione di United Therapeutics.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione dell'obiettivo di prezzo e del rating underperform di United Therapeutics Corp. da parte di BofA Securities, vale la pena considerare alcuni dati e approfondimenti aggiuntivi di InvestingPro. L'aggressiva strategia di riacquisto di azioni della società e la sua forte posizione di cassa, con più liquidità che debiti in bilancio, sono indicatori positivi di salute finanziaria. Inoltre, United Therapeutics è stata riconosciuta per il suo elevato rendimento per gli azionisti e per gli impressionanti margini di profitto lordo, con gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024 che mostrano un margine di profitto lordo dell'88,87%.
United Therapeutics è anche scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto P/E (rettificato) di 13,73, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato in base al suo potenziale di guadagno. Inoltre, le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, segno di una buona gestione della liquidità. Per gli investitori in cerca di stabilità, il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi e i flussi di cassa dell'azienda sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, il che contribuisce alla solidità finanziaria dell'azienda.
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