Lunedì scorso BofA Securities ha modificato le proprie prospettive sul titolo Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), riducendo l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 99 dollari dai precedenti 107 dollari. Nonostante il taglio dell'obiettivo di prezzo, la società ha mantenuto il rating Buy. La revisione fa seguito all'analisi dei risultati del quarto trimestre fiscale di Alibaba e delle prospettive future.
Il rapporto pubblicato da BofA Securities prevede che i ricavi totali di Alibaba per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024 raggiungeranno i 220,7 miliardi di RMB, con un aumento del 6% rispetto all'anno precedente.
Questa crescita è leggermente superiore a quella del trimestre precedente, pari al 5% su base annua, ed è attribuita principalmente all'accelerazione dei ricavi di Taobao Tmall.
Si prevede che le strategie dell'azienda incentrate sulla competitività dei prezzi e sul miglioramento dell'esperienza degli utenti continueranno a guidare l'allocazione del traffico e l'aggiornamento dei servizi.
Per quanto riguarda i ricavi della gestione dei clienti dei marketplace nazionali, BofA Securities prevede un aumento del 4% su base annua a 62,7 miliardi di RMB.
Questo aumento è dovuto a una crescita percentuale medio-alta a una cifra del valore lordo della merce, che ha registrato un miglioramento rispetto all'aumento a una cifra del trimestre precedente.
Il rapporto rileva anche un leggero calo del tasso di monetizzazione, dovuto a uno spostamento del mix del valore lordo della merce verso Taobao.
Secondo le proiezioni, i segmenti del commercio digitale internazionale e della logistica Cainiao di Alibaba manterranno un forte slancio, con una crescita annua prevista rispettivamente del 41% e del 22%. Questi segmenti stanno beneficiando della rapida espansione del commercio transfrontaliero.
Nel frattempo, si prevede che i ricavi del cloud crescano del 3% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 25,5 miliardi di RMB, in quanto l'azienda continua a concentrarsi sui servizi cloud pubblici e AI.
Per quanto riguarda la redditività, si prevede che l'EBITA rettificato del gruppo sarà di 24,1 miliardi di RMB, con un margine del 10,9% e un calo del 5% rispetto all'anno precedente. Ciò è attribuito alla minore stagionalità del trimestre di marzo e ai maggiori investimenti nell'e-commerce nazionale e transfrontaliero, nonché nei segmenti cloud.
In conclusione, BofA Securities ha modificato il suo obiettivo di prezzo basato sul flusso di cassa scontato a 99 dollari da 102 dollari, citando il forte impegno della società a investire in strategie di crescita a lungo termine per Taobao Tmall, l'espansione globale del commercio digitale internazionale di Alibaba e il potenziale delle capacità AI del suo cloud.
La società ribadisce il rating Buy, sottolineando la valutazione di Alibaba a meno di 9 volte il P/E rettificato stimato per l'anno fiscale 2025, un rendimento del 7,3% circa e il posizionamento della società per capitalizzare la potenziale ripresa economica della Cina.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori analizzano le ultime previsioni di BofA Securities su Alibaba Group Holding Limited, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato attuale di 194,79 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 14,21, la valutazione di Alibaba riflette il sentiment degli investitori e la performance del mercato negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre del 2024. In particolare, il rapporto P/E rettificato per lo stesso periodo si attesta a 13,24, indicando una valutazione leggermente più favorevole se si tiene conto delle rettifiche.
L'analisi di InvestingPro mostra che la crescita dei ricavi di Alibaba è stata costante, con un aumento del 7,28% negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre del 2024. Questa crescita è in linea con le previsioni di BofA Securities per il quarto trimestre fiscale e suggerisce una traiettoria di crescita costante per l'azienda. Inoltre, il margine di profitto lordo di Alibaba è robusto, pari al 37,91%, e sottolinea la capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante i vari investimenti e le espansioni di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il fair value di Alibaba, secondo gli obiettivi degli analisti, è attualmente fissato a 107,02 dollari, mentre la stima del fair value di InvestingPro è di 122,34 dollari. Ciò suggerisce che il titolo potrebbe avere un potenziale di rialzo, ulteriormente supportato dai forti margini di guadagno e di profitto dell'azienda. Per i lettori che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Alibaba, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti. Sono disponibili altri 12 consigli diInvestingPro, ai quali si può accedere con uno sconto esclusivo del 10% utilizzando il codice coupon PRONEWS24 su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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