Giovedì B.Riley ha alzato il target di prezzo di Donnelley Financial Solutions (NYSE:DFIN) a 72 dollari da 66 dollari, mantenendo il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva in vista del rapporto sugli utili del primo trimestre della società, la cui pubblicazione è prevista per il 1° maggio, prima dell'apertura del mercato.
L'azienda prevede che i risultati si allineeranno alle previsioni del mercato sia per quanto riguarda il fatturato che per l'EBITDA rettificato, che dovrebbero essere rispettivamente di 214,1 milioni di dollari e 50,1 milioni di dollari. Queste cifre si avvicinano alle stime di consenso di 213,1 milioni di dollari di fatturato e 50,8 milioni di dollari di EBITDA rettificato.
Le previsioni degli analisti per Donnelley Financial Solutions sono influenzate dalle attività dell'azienda legate alla compliance, in particolare dalla componente software che ha registrato una crescita significativa e si prevede che raddoppierà entro l'anno fiscale 2026. Questo segmento ha già visto raddoppiare le entrate negli ultimi quattro anni circa. L'attività dell'azienda legata alle transazioni, invece, ha registrato un calo di circa il 40% su base annua alla fine dell'anno fiscale 2022, rispecchiando la flessione generale dei mercati legati alle transazioni.
Per l'anno fiscale 2024, si prevede una crescita del 5% su base annua dei volumi delle transazioni e un aumento del 6% delle attività di compliance. Nel primo trimestre è probabile che si registri un leggero calo sequenziale delle transazioni, ma si prevede una ripresa nel resto dell'anno fiscale.
Inoltre, si prevede che il continuo slancio dei prodotti ArcSuite e Active Disclosure favorisca una crescita costante dei ricavi nel settore del software per la compliance. Tuttavia, gli investimenti nei report personalizzati per gli azionisti potrebbero avere un leggero impatto sulla crescita dell'EBITDA.
Si prevede che i risultati del primo trimestre di Donnelley Financial Solutions rispetteranno o supereranno le indicazioni precedentemente emesse, che prevedono un fatturato tra i 210 e i 220 milioni di dollari, con un margine EBITDA rettificato nella media degli anni '20, che implicherebbe un EBITDA rettificato di circa 53 milioni di dollari. È probabile che il forte segmento software dell'azienda, caratterizzato da margini elevati, continui a sostenere la crescita e la redditività complessive, anche se si prevede un modesto miglioramento del flusso di transazioni.
Nonostante la lentezza del flusso di transazioni sui mercati dei capitali, l'analista ritiene che Donnelley Financial Solutions si sia posizionata bene riducendo il debito, minimizzando le operazioni di stampa, migliorando i margini e mettendo in evidenza il software come unità aziendale di spicco. Con il titolo scambiato a circa 9 volte l'EV/EBITDA stimato per l'anno fiscale 2025, esiste un potenziale di espansione multipla. Ciò è dovuto alla posizione dominante dell'azienda nei prodotti software, con quote di mercato e margini elevati, e alla prospettiva di una ripresa del flusso di transazioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente aggiornamento del target di prezzo di Donnelley Financial Solutions (NYSE:DFIN) da parte di B.Riley, è importante considerare l'attuale situazione finanziaria della società e la sua performance di mercato. Con una capitalizzazione di mercato di 1,92 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 23,34, DFIN viene scambiata a un multiplo prezzo/valore contabile di 4,76. Ciò indica che il titolo viene valutato con un premio rispetto al valore contabile, riflettendo potenzialmente la fiducia degli investitori o un premio di mercato per le sue prospettive di crescita.
Dal punto di vista della performance, DFIN ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 26,95%, e viene scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane al 98,26% del prezzo massimo. Questo slancio si allinea con il suggerimento di InvestingPro, secondo cui gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, come evidenziato da un EPS di base (operazioni continue) positivo di 2,81 dollari per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
Gli investitori alla ricerca di ulteriori approfondimenti possono trovare altri suggerimenti di InvestingPro sulla performance di DFIN, tra cui il fatto che la società è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi cinque anni. Per chi fosse interessato, sono disponibili altri 7 consigli di InvestingPro, accessibili con un abbonamento. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, che fornisce un'analisi completa per informare le decisioni di investimento.
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