Martedì B.Riley ha mantenuto il rating Buy su Modine Manufacturing (NYSE:MOD) e ha alzato l'obiettivo di prezzo a 125 dollari da 98 dollari in seguito ai risultati del quarto trimestre della società. Modine ha comunicato i risultati dopo la chiusura del mercato di giovedì 21 maggio: il margine lordo e l'EBITDA rettificato hanno superato le aspettative, anche se i ricavi sono stati leggermente inferiori alle previsioni. L'azienda ha registrato il nono trimestre consecutivo di miglioramento del margine EBITDA rettificato rispetto all'anno precedente.
L'analista ha osservato che il segmento Climate Solutions (CS) di Modine ha registrato un modesto aumento del fatturato dello 0,6%, nonostante un calo organico del 4%, più favorevole rispetto al previsto calo del 3,0%. Il segmento Performance Technologies (PT), invece, ha registrato un calo dei ricavi del 5,4%, con un aumento organico del 2%, migliore rispetto al calo del 6,4% previsto.
La performance positiva del segmento CS è stata attribuita alla forte crescita delle vendite di data center, favorita dall'acquisizione di Scott Springfield Manufacturing il 1° marzo, e ai miglioramenti nei prodotti per il trasferimento di calore dovuti alle iniziative 80/20 dell'azienda. Ciò ha portato a un aumento significativo del margine lordo e dell'EBITDA rettificato nel segmento CS. Al contrario, il segmento PT ha subito un calo nelle applicazioni raffreddate a liquido e ad aria, ma ha registrato una crescita nelle soluzioni avanzate, che ha portato a un aumento del margine lordo e dell'EBITDA rettificato del segmento.
Modine ha fornito indicazioni per l'anno fiscale 2025, prevedendo una continua e robusta crescita nei data center, un miglioramento della crescita nel settore HVAC&R e un ritorno alla crescita dei prodotti per il trasferimento di calore nel segmento CS. Nel segmento PT si prevede una forte crescita delle soluzioni avanzate. L'azienda prevede un margine EBITDA rettificato implicito di circa il 14,5% per l'anno fiscale 25, rispetto al 13,1% dell'anno fiscale 24, il che indica che il piano di trasformazione è in anticipo rispetto alla tabella di marcia, mentre Modine si avvicina all'inizio della Fase II.
Alla luce di questi risultati, B.Riley ha adeguato le stime sui ricavi e sull'EBITDA rettificato di Modine. L'aumento dell'obiettivo di prezzo da 98 a 125 dollari riflette una modifica del multiplo di valutazione e l'avanzamento di un ulteriore anno delle previsioni finanziarie della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Modine Manufacturing (NYSE:MOD) è stata oggetto di grande interesse dopo la sua recente relazione sugli utili. Secondo InvestingPro, gli analisti hanno segnalato un paio di preoccupazioni nonostante la forte performance dell'azienda. In particolare, Modine viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 33,25, che indica che il titolo potrebbe avere un prezzo ottimistico rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, il rapporto P/E della società si è leggermente ridotto negli ultimi dodici mesi, fino al quarto trimestre del 2024, attestandosi a 31,83, il che potrebbe suggerire una rivalutazione da parte del mercato delle sue prospettive di crescita.
Il lato positivo è che Modine ha dimostrato un elevato rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo a un anno del 278,24%. Questo impressionante rialzo riflette la forte performance di mercato dell'azienda e può rappresentare un punto di interesse per gli investitori alla ricerca di titoli in crescita. Inoltre, con le attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, Modine sembra trovarsi in una solida posizione di liquidità, il che è rassicurante per gli stakeholder preoccupati della resistenza finanziaria dell'azienda.
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