Giovedì B.Riley ha alzato il target di prezzo su Semtech Corp. (NASDAQ: SMTC) a 58 dollari dai precedenti 50 dollari, mantenendo il rating Buy sul titolo. Gli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Semtech, comunicati dopo la chiusura del mercato il 4 giugno, hanno superato le stime del consenso. Anche se le previsioni per il secondo trimestre sono state contrastanti, con un fatturato leggermente superiore ma un utile per azione leggermente inferiore, sono risultate in linea con le proiezioni di B.Riley.
Le azioni di Semtech hanno avuto una forte reazione positiva nelle contrattazioni after-hours, con un rialzo del 6%. Questo risultato arriva sulla scia di un già impressionante aumento del 74% da un anno all'altro, superando l'indice dei semiconduttori di circa tre volte. Le prospettive di crescita dell'azienda sembrano rafforzarsi, grazie alla domanda nei Data Center AI, nei segmenti più ampi dei Data Center e nei mercati consumer di fascia alta. Inoltre, Semtech è in linea con i tempi previsti per l'avvio di un importante programma di cavi attivi in rame per l'AI, che dovrebbe contribuire a una sostanziale crescita pluriennale.
L'esecuzione operativa dell'azienda è stata evidenziata come un punto di forza fondamentale, che ha contribuito ad aumentare i margini lordi e a gestire efficacemente le spese operative. Questi fattori hanno avuto un impatto positivo sul flusso di cassa e si prevede che sosterranno la futura leva finanziaria. La fiducia di B.Riley nell'esecuzione di Semtech ha portato a un aumento delle stime sugli utili per azione per gli esercizi 2025 e 2026 del 3-6%.
In sintesi, la revisione dell'obiettivo di prezzo di B.Riley riflette la convinzione della crescente visibilità della crescita trimestrale di Semtech, che potrebbe potenzialmente accelerare nell'anno fiscale 2026. L'azienda osserva inoltre che le opzioni strategiche potrebbero fungere da leva per la riduzione del debito e la creazione di valore nel medio-lungo termine. Il nuovo obiettivo di prezzo implica un upside del 44% ed è supportato da un rapporto prezzo-utili a due anni di 24,7 volte, considerato ragionevole per i punti di ingresso.
Tra le altre notizie recenti, Semtech Corporation ha riportato solidi risultati in termini di utili e ricavi. L'utile per azione (EPS) del primo trimestre ha raggiunto 0,06 dollari, superando le stime di 0,02 dollari, mentre il fatturato ha raggiunto 206,1 milioni di dollari, superando le previsioni di 195,28 milioni di dollari. A seguito di questi ottimi risultati, sia Susquehanna che Needham hanno alzato i loro obiettivi di prezzo per Semtech rispettivamente a 55 e 50 dollari, mantenendo un rating positivo sul titolo della società.
Le prospettive di Semtech sono state significativamente sostenute dalla forza delle vendite di Data Center, che hanno registrato un notevole incremento, in particolare per le applicazioni hyperscale. L'azienda prevede inoltre di generare ricavi dal suo convertitore analogico di chip (ACC) alla fine del 2024, con un aumento più significativo previsto per il 2025.
Per quanto riguarda gli altri sviluppi, Semtech prevede vendite moderate per i suoi prodotti PON (Passive Optical Network), nonostante la forte domanda. L'azienda ha inoltre registrato una crescita sequenziale delle prenotazioni per i sistemi Internet of Things (IoT). In prospettiva, Semtech ha previsto un EPS di 0,09 dollari e un fatturato di 212 milioni di dollari per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto al panorama finanziario di Semtech Corp. (NASDAQ: SMTC). La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 2,5 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nella sua posizione di mercato. Nonostante l'assenza di utili negli ultimi dodici mesi, gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che si allinea con le previsioni positive di B.Riley e suggerisce una svolta verso la redditività. Anche la crescita dei ricavi di Semtech è degna di nota, con un aumento del 14,83% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024 e un incremento trimestrale del 15,18% nel quarto trimestre del 2024, che indica uno slancio di crescita sostenuto.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la volatilità del titolo, ma sottolineano anche i forti rendimenti dell'ultimo anno, con un rendimento totale del 75,1% a un anno e un significativo aumento del 131,62% negli ultimi sei mesi. Questi dati suggeriscono che Semtech ha rappresentato un investimento remunerativo per gli azionisti nel recente passato. Inoltre, si è notato che le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine, il che potrebbe garantire una certa flessibilità finanziaria nel prossimo futuro.
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