Lunedì scorso, B.Riley ha modificato l'outlook sulle azioni Altus Power (NYSE:AMPS), riducendo l'obiettivo di prezzo a $7,00 dai precedenti $10,00 ma continuando a sostenere il titolo con un rating Buy.
L'aggiustamento segue l'annuncio di Altus Power della sua guidance per il 2024, che prevede ricavi tra 200 e 22 milioni di dollari e un EBITDA tra 115 e 135 milioni di dollari. Nonostante un quarto trimestre difficile e un'esecuzione più lenta del previsto, la narrativa sulla crescita di Altus Power è ancora considerata valida.
La guidance di Altus Power è considerata conservativa dall'azienda, il che suggerisce che ci potrebbe essere spazio per una performance migliore. L'EBITDA della società dovrebbe crescere di circa il 24-45% nel 2024. Questa previsione si basa sul portafoglio esistente dell'azienda e sulle aggiunte previste, che forniscono una chiara visione del suo potenziale.
L'azienda ha dovuto affrontare alcuni ritardi nei progetti solari comunitari e nel 2024 potrebbero verificarsi ulteriori spostamenti di programma, a seconda dei tempi di realizzazione. Tuttavia, l'azienda rimane fiduciosa nelle previsioni di crescita dell'EBITDA di Altus Power.
La posizione finanziaria di Altus Power è considerata solida e la società non prevede di dover ricorrere a capitali propri per sostenere le sue iniziative di crescita. Altus prevede di sfruttare le riserve di cassa, le linee di debito e le partnership di tax equity per l'espansione e le attività strategiche. Nel marzo 2024, Altus Power si è assicurata un prestito a termine di 101 milioni di dollari per l'acquisto di asset solari da Vitol Solar, sottolineando ulteriormente il suo solido stato di liquidità.
B.Riley sottolinea anche le relazioni strategiche di Altus Power con CBRE e Blackstone come significativi vantaggi competitivi. Si prevede che queste partnership contribuiranno alla traiettoria di crescita della società nel prossimo anno.
L'azienda prevede che il prossimo Investor Day di maggio sarà un evento cruciale per Altus Power, potenzialmente più influente degli utili del primo trimestre nel chiarire agli investitori la strategia a lungo termine e i piani di crescita della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente valutazione di Altus Power da parte di B.Riley e delle indicazioni previsionali dell'azienda, alcune metriche di InvestingPro offrono un ulteriore contesto agli investitori. Il significativo margine di profitto lordo di Altus Power si riflette nei dati, con un robusto 80,9% riportato negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questo dato si allinea con la proiezione conservativa dei ricavi della società per il 2024, indicando una forte redditività di fondo che può sostenere la crescita futura.
Inoltre, gli analisti che seguono Altus Power prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, in linea con le indicazioni della società. I dati di InvestingPro rivelano anche un'interessante crescita dei ricavi del 53,38% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, sottolineando la capacità della società di espandere efficacemente la propria linea di business.
Nonostante le sfide affrontate nell'ultimo trimestre, il titolo Altus Power è attualmente scambiato vicino al suo minimo di 52 settimane, il che, secondo uno dei suggerimenti di InvestingPro, suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato. Questo potrebbe rappresentare un'opportunità per gli investitori, soprattutto se si considera che le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine, il che indica stabilità finanziaria.
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