Martedì scorso, B.Riley ha modificato l'outlook delle azioni Augmedix Inc. (NASDAQ: AUGX), riducendo l'obiettivo di prezzo a 3,00 dollari dai precedenti 5,50 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito al rapporto sui ricavi del primo trimestre di Augmedix che, con 13,5 milioni di dollari, ha superato sia le stime di 13,4 milioni di dollari sia le indicazioni della società stessa. Il fatturato ha rappresentato un aumento del 6% rispetto al trimestre e del 45% rispetto all'anno precedente.
La decisione della società di abbassare l'obiettivo di prezzo arriva dopo che Augmedix ha rivisto al ribasso le sue previsioni per l'intero anno 2024, passando dall'iniziale intervallo di 60-62 milioni di dollari a una nuova previsione di 52-55 milioni di dollari. Ciò rappresenta una crescita del 23% su base annua a metà strada.
La revisione è attribuita al fatto che i clienti esistenti stanno passando a servizi più economici e che i potenziali nuovi clienti si prendono del tempo per valutare le varie offerte di IA prima di impegnarsi nell'acquisto.
Il management di Augmedix ha dichiarato di avere una chiara comprensione del passaggio in corso da parte degli attuali clienti dal prodotto Live al servizio Go Assist, che ha portato alla riduzione delle proiezioni dei ricavi per la seconda metà del 2024.
Tuttavia, c'è meno certezza su quando i nuovi clienti concluderanno le loro valutazioni delle 42 diverse offerte di IA attualmente sul mercato, il che influisce sulla capacità dell'azienda di prevedere un ritorno a una crescita più rapida.
Nonostante la revisione della guidance per il 2024, il management di Augmedix ha ribadito il proprio impegno a raggiungere un flusso di cassa positivo entro la fine del 2025. Questo obiettivo dipenderà da un'attenta allocazione del capitale e da un aumento della quota di mercato nel 2025.
L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo di B.Riley riflette un aggiustamento del tasso di crescita, fissando il rapporto valore d'impresa/vendite (EV/S) a 3x, in linea con le società comparabili del settore.
La reazione del mercato all'aggiornamento della guidance di Augmedix è stata drammatica, con un calo del 50% del prezzo del titolo nelle contrattazioni after-hours. Questo calo è stato molto più netto rispetto alla performance della società nel trimestre precedente, che ha registrato un calo del 43% rispetto al calo del 3% del Digital Health ETF EDOC.
B.Riley ritiene che la reazione del mercato possa essere eccessiva e ribadisce il rating Buy, prevedendo una stabilizzazione dopo il sell-off iniziale.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Augmedix Inc. si confronta con la revisione della guidance per l'intero anno e con la reazione del mercato, diverse metriche finanziarie e gli approfondimenti degli analisti forniscono una comprensione più approfondita della posizione dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, Augmedix ha una capitalizzazione di mercato di 114,05 milioni di dollari, che riflette la sua attuale valutazione sul mercato. Nonostante una lodevole crescita dei ricavi del 45% su base annua, il rapporto P/E della società si attesta a -9,58, indicando che attualmente non è redditizia. Il margine di reddito operativo negativo del -41,87% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023 conferma ulteriormente le sfide che Augmedix deve affrontare per raggiungere la redditività.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che il titolo Augmedix è in territorio di ipervenduto sulla base dell'RSI, il che potrebbe suggerire un potenziale rimbalzo. Inoltre, le attività liquide della società superano gli obblighi a breve termine, garantendo una certa flessibilità finanziaria nel breve periodo. Tuttavia, dato che il titolo viene scambiato vicino ai minimi di 52 settimane e gli analisti non prevedono una redditività per quest'anno, la strada da percorrere potrebbe essere ardua.
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