Martedì B.Riley ha modificato le sue prospettive sulle azioni Bitcoin Depot (NASDAQ: BTM), abbassando l'obiettivo di prezzo da $6,00 a $4,00, ma ha mantenuto un rating Buy sul titolo.
Questa revisione fa seguito alla relazione sugli utili del quarto trimestre della società, pubblicata prima dell'apertura del mercato lunedì, che ha mostrato un leggero calo del fatturato rispetto all'anno precedente e un calo più significativo dell'EBITDA rettificato.
Il fatturato di Bitcoin Depot per il quarto trimestre del 2023 è stato di 148,4 milioni di dollari, con un calo dell'1% rispetto all'anno precedente. L'EBITDA rettificato per lo stesso periodo è sceso del 21% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 8,9 milioni di dollari.
Queste cifre sono state inferiori alle aspettative degli analisti, che prevedevano un fatturato di circa 159,6 milioni di dollari. Nonostante il calo dei ricavi, Bitcoin Depot è riuscita a superare l'EBITDA rettificato previsto grazie a un'efficace gestione delle spese.
La società ha fornito una guidance per il primo trimestre del 2024 significativamente inferiore alle proiezioni iniziali degli analisti. La riduzione delle aspettative è stata attribuita alle nuove normative in California che limitano le transazioni di criptovalute a 1.000 dollari al giorno.
Finora, l'impatto di queste normative sulle entrate del primo trimestre è stimato tra i 13 e i 15 milioni di dollari, con una potenziale riduzione delle vendite annuali di quasi 60 milioni di dollari. Bitcoin Depot non prevede una risoluzione normativa o legale per aumentare il limite delle transazioni prima della fine del 2024.
Nonostante gli ostacoli normativi, Bitcoin Depot ha intenzione di espandere la propria rete di chioschi. Entro la fine del 2024, l'azienda intende aumentare il numero di chioschi a quasi 8.000, rispetto ai 6.339 della fine dell'anno precedente. Tuttavia, i costi associati all'installazione di nuovi chioschi, che vanno da 900 a 1.700 dollari l'uno, vengono riconosciuti immediatamente, mentre ci vogliono diversi trimestri perché i chioschi raggiungano la piena produttività.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 4 dollari riflette le previsioni aggiornate dell'analista sui ricavi e sull'EBITDA per il 2024, tenendo conto delle sfide poste dalle nuove normative e del relativo impatto sulla performance finanziaria di Bitcoin Depot.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Bitcoin Depot naviga nella complessità delle modifiche normative e delle strategie di espansione, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono una visione sfumata della salute finanziaria dell'azienda. Attualmente, Bitcoin Depot ha una capitalizzazione di mercato di 127,32 milioni di dollari, che riflette le aspettative rettificate del mercato dopo il rapporto sugli utili. Nonostante la mancanza di un rapporto P/E tradizionale a causa degli utili negativi, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 si attesta a -11,05, indicando che gli investitori stanno valutando il potenziale di redditività futura dell'azienda.
La crescita dei ricavi della società è stata modesta, con un aumento del 6,51% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, anche se il confronto trimestrale mostra un leggero calo dello 0,84%. Questo dato è in linea con l'indicazione della relazione sugli utili di un calo dei ricavi. Inoltre, sebbene il margine di profitto lordo sia relativamente debole (14,56%), si tratta di una metrica fondamentale che gli investitori monitorano per valutare l'efficienza della società nella gestione del costo del venduto.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, spiccano due dati di rilievo. In primo luogo, Bitcoin Depot viene scambiata a un multiplo di valutazione dei ricavi basso, che potrebbe interessare gli investitori value alla ricerca di punti di ingresso nel settore dei servizi per le criptovalute. In secondo luogo, la società non paga un dividendo, il che rappresenta una considerazione importante per gli investitori orientati al reddito. Vale la pena di notare che su InvestingPro sono disponibili ulteriori suggerimenti che potrebbero orientare ulteriormente le decisioni di investimento. Per accedere a questi approfondimenti, si consiglia di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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