Giovedì CFRA, un'importante società di ricerca finanziaria, ha modificato le sue prospettive su Boeing (NYSE: NYSE:BA), riducendo l'obiettivo di prezzo del gigante aerospaziale da 172,00 a 164,00 dollari. La società ha mantenuto il rating Sell sul titolo. La decisione di CFRA riflette le preoccupazioni per le sfide normative che Boeing deve affrontare, in particolare per la linea di produzione del 737 MAX.
Il nuovo obiettivo di prezzo a 12 mesi di 164 dollari rappresenta un calo di 8 dollari e si basa su un multiplo di 24x degli utili per azione (EPS) previsti per il 2025. Secondo CFRA, questo multiplo è leggermente inferiore alla media storica a lungo termine di Boeing, ma è giustificato dall'aumento del rischio normativo che circonda l'azienda. L'azienda ha anche rivisto al ribasso le stime sull'EPS, tagliando le previsioni per il 2024 di 1,42 dollari a 1,75 dollari e quelle per il 2025 di 0,32 dollari a 6,85 dollari.
Il ritmo di produzione di Boeing è notevolmente rallentato: l'azienda ha consegnato solo 54 aerei commerciali nei primi due mesi del primo trimestre del 2024. Si tratta di una riduzione significativa rispetto alle 79 unità consegnate nello stesso periodo del 2023. Il rallentamento è attribuito alle restrizioni imposte dalla Federal Aviation Administration (FAA) alla linea di produzione del 737 MAX di Boeing. CFRA osserva che al momento non è chiaro quando queste limitazioni saranno rimosse.
L'azienda ha anche commentato gli sforzi di Boeing per migliorare la sua reputazione appannata in termini di qualità ingegneristica, riconoscendo la nomina di Steve Mollenkopf a presidente del consiglio di amministrazione come una mossa potenzialmente positiva. Il background ingegneristico di Mollenkopf può contribuire al recupero di Boeing in questo settore critico.
Inoltre, CFRA prevede che Airbus (AIR FP), il principale concorrente di Boeing, continuerà a espandere la propria quota di mercato nel settore degli aerei commerciali per tutto il 2024. Questo potrebbe rappresentare un'ulteriore sfida per Boeing, che si troverà ad affrontare l'attuale panorama normativo e a ricostruire la propria posizione nel settore.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Boeing (NYSE: BA) affronta le sfide attuali, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono una visione completa della salute finanziaria dell'azienda. Secondo le ultime metriche, la capitalizzazione di mercato di Boeing si attesta a 117,12 miliardi di dollari, riflettendo la portata dell'azienda nel settore dell'aerospazio e della difesa. Nonostante i venti contrari della regolamentazione e i rallentamenti della produzione, l'azienda ha registrato una crescita dei ricavi del 16,79% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, il che indica una certa resistenza delle sue operazioni commerciali.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che l'utile netto di Boeing dovrebbe crescere quest'anno, il che potrebbe segnare un'inversione di tendenza rispetto al periodo precedente in cui l'azienda non era redditizia. Tuttavia, è importante notare che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e che l'azienda sta lottando con margini di profitto lordi deboli, pari all'11,89%. Inoltre, dato che il prezzo delle azioni è sceso significativamente negli ultimi tre mesi, la volatilità rimane un fattore da considerare per i potenziali investitori.
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