Venerdì Citi ha apportato una correzione al titolo Halliburton (NYSE:HAL), riducendo il target di prezzo a 45 dollari dai precedenti 50 dollari, pur mantenendo un outlook positivo con rating Buy. La revisione arriva in seguito alle aspettative di un mercato domestico della fratturazione più morbido, che ha portato a una leggera diminuzione delle previsioni di fatturato e di EBITDA per il secondo trimestre dell'azienda di servizi petroliferi.
Nel dettaglio, Citi ha tagliato le stime sul fatturato del secondo trimestre di Halliburton a 5,93 miliardi di dollari, con un calo dell'1%, e quelle sull'EBITDA a 1,33 miliardi di dollari, anch'esse in calo dell'1%. Queste cifre sono ancora superiori dell'1% al consenso. Per il terzo trimestre, l'azienda prevede una crescita nulla dei ricavi nordamericani, che rimarranno stabili a 2,6 miliardi di dollari, e un calo sequenziale del 7% dei ricavi del quarto trimestre a 2,41 miliardi di dollari. Ciò è dovuto alla previsione di una maggiore debolezza stagionale, nonostante i guadagni di efficienza nelle operazioni di fratturazione.
Al contrario, si prevede che le attività internazionali di Halliburton continueranno a registrare una forte performance. Citi mantiene le sue previsioni per i ricavi internazionali, prevedendo una crescita sequenziale del 5% nel terzo trimestre e del 4% nel quarto trimestre, che contribuirà a una crescita del 10% su base annua.
Le previsioni sull'EBITDA del terzo trimestre sono in linea con il consenso a 1,39 miliardi di dollari, mentre la stima per il quarto trimestre è fissata a 1,37 miliardi di dollari, il 5% in meno rispetto al consenso. Guardando al futuro, Citi prevede per Halliburton una crescita del 4% in Nord America e del 7% all'estero nel 2025, che porterà a un EBITDA di 5,79 miliardi di dollari. Tuttavia, questa proiezione è inferiore del 6% rispetto alle stime precedenti e del 4% rispetto al consenso.
In altre notizie recenti, Halliburton è stata oggetto di diversi sviluppi degni di nota. JPMorgan ha riaffermato il rating Overweight su Halliburton, nonostante abbia corretto le sue previsioni per il 2024 a causa dell'andamento dell'attività nordamericana inferiore al previsto. L'azienda prevede ora un calo del 2,8% del fatturato nordamericano rispetto all'anno precedente e un calo dei margini di completamento e produzione al 20,4% per la seconda metà del 2024. Gli utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) per il 2024 sono stati rivisti a 5.272 milioni di dollari, leggermente al di sotto del consenso del mercato.
TD Cowen ha invece dimostrato di continuare a credere in Halliburton, alzando l'obiettivo di prezzo da 47 a 48 dollari e mantenendo il rating Buy. L'azienda riconosce la storia di Halliburton di superare le sue indicazioni e si aspetta che le revisioni future favoriscano le operazioni in Nord America.
Halliburton ha anche annunciato un forte primo trimestre per il 2024, con una significativa crescita dei ricavi a livello internazionale. L'azienda ha registrato un fatturato totale di 5,8 miliardi di dollari, un margine operativo del 17% e ha generato un flusso di cassa di 487 milioni di dollari. Nonostante un calo dell'8% rispetto all'anno precedente nel fatturato nordamericano, l'azienda ha comunque registrato un aumento del 5% rispetto al trimestre precedente.
Oltre ai risultati finanziari, Halliburton si è assicurata un contratto con Rhino Resources Ltd. per la realizzazione di una serie di pozzi in acque profonde in Namibia. La collaborazione mira a sfruttare il potenziale del settore petrolifero e del gas della Namibia; la fase operativa del progetto dovrebbe iniziare nel quarto trimestre del 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dei recenti aggiustamenti apportati da Citi all'obiettivo di prezzo delle azioni di Halliburton (NYSE:HAL), i dati attuali in tempo reale di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 29,75 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 11,58, Halliburton presenta una valutazione notevolmente interessante, soprattutto se si considera il potenziale di crescita degli utili a breve termine. Ciò è ulteriormente sottolineato dal rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, che è leggermente inferiore a 10,97.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano la costanza dei pagamenti dei dividendi di Halliburton da oltre mezzo secolo, a testimonianza della sua resistenza finanziaria e del suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, le attività liquide dell'azienda, che superano gli obblighi a breve termine, suggeriscono una solida posizione di liquidità, fondamentale per affrontare la natura ciclica del settore dei servizi petroliferi.
Nonostante le prospettive del mercato interno siano meno favorevoli, il titolo Halliburton viene scambiato vicino ai minimi delle 52 settimane, offrendo potenzialmente un punto di ingresso favorevole per gli investitori a lungo termine. Inoltre, gli analisti prevedono una redditività per l'anno in corso, sostenuta da un bilancio redditizio negli ultimi dodici mesi. Per chi fosse interessato a ulteriori approfondimenti e consigli, InvestingPro mette a disposizione ulteriori informazioni, accessibili con un'offerta speciale: utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Ci sono altri 9 consigli di InvestingPro per Halliburton che possono aiutare a prendere decisioni di investimento.
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