Venerdì Citi ha mantenuto il rating Neutral sulle azioni di ProPetro Holding (NYSE:PUMP), con un obiettivo di prezzo stabile a 8,50 dollari. L'azienda ha modificato le sue proiezioni per la società, citando una combinazione di fattori che hanno un impatto sul fornitore di servizi per il settore petrolifero.
Le aspettative riviste includono una riduzione delle previsioni sull'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) per il secondo trimestre del 2024, ora fissato a 74 milioni di dollari, in calo rispetto agli 84 milioni di dollari stimati in precedenza. Questo cambiamento è stato attribuito a un mix di domanda irregolare nel settore della fratturazione negli Stati Uniti, all'indebolimento dei prezzi nel mercato del diesel di secondo livello e all'impatto delle tempeste primaverili in Texas.
L'azienda ha anche fornito informazioni sull'andamento previsto per il terzo trimestre del 2024, in cui si prevede una certa ripresa dell'attività di base di ProPetro, in parte dovuta al lancio della quarta flotta per la fratturazione elettrica (efrac). Inoltre, la recente acquisizione di Aqua Prop è stata riconosciuta come un fattore per il futuro dell'azienda.
Ciononostante, anche le previsioni sull'EBITDA del terzo trimestre sono state ridotte a 84 milioni di dollari dagli 88 milioni iniziali, a causa degli aggiustamenti apportati al punto di partenza del secondo trimestre.
In prospettiva, Citi ha aggiornato le previsioni per l'intero anno di ProPetro. L'azienda prevede ora un EBITDA di 322 milioni di dollari per il 2024 e di 334 milioni di dollari per il 2025, con un calo rispettivamente del 2% e del 3% rispetto alle stime precedenti. Queste revisioni sono motivate dalla previsione di spese in conto capitale inferiori a 200 milioni di dollari per l'anno in corso, che dovrebbero tradursi in circa 130 milioni di dollari di free cash flow (FCF).
Gli aggiustamenti apportati da Citi alle prospettive finanziarie di ProPetro riflettono le sfide immediate che l'azienda deve affrontare, tra cui le condizioni di mercato e le interruzioni operative. Nonostante questi venti contrari a breve termine, il rating della società indica una posizione di vigile neutralità sulla performance futura del titolo.
In altre notizie recenti, ProPetro Holding Corp. ha riportato solidi utili nel primo trimestre e significativi progressi nelle iniziative strategiche. L'azienda ha compiuto progressi sostanziali nella transizione verso attrezzature di nuova generazione, con oltre due terzi dell'aggiornamento della flotta completati.
Questo include il successo delle flotte elettriche FORCE di ProPetro, che ha portato a un importante contratto con ExxonMobil. L'aumento dei ricavi, dell'utile netto, dell'EBITDA rettificato e del free cash flow nel 1° trimestre 2024 evidenzia una forte performance finanziaria.
Inoltre, ProPetro ha potenziato il suo programma di riacquisto di azioni, a dimostrazione della fiducia nei futuri utili e flussi di cassa. L'azienda prevede una riduzione delle spese in conto capitale nel 2024, concentrandosi sull'ottimizzazione operativa.
Tra gli altri sviluppi, ProPetro ha nominato Alex Volkov, dirigente di ExxonMobil, nel suo Consiglio di Amministrazione. Volkov, che vanta una notevole esperienza nel settore dell'energia a livello mondiale, attualmente supervisiona l'integrazione di Pioneer Natural Resources Company con le attività non convenzionali di ExxonMobil. La sua nomina fa parte di un accordo sui diritti degli investitori con Pioneer Natural Resources Pumping Services LLC, una consociata della ExxonMobil.
Approfondimenti di InvestingPro
ProPetro Holding Corp (NYSE:PUMP) presenta un mix di punti di forza e di sfide, come risulta da recenti dati e analisi di InvestingPro. La società vanta una capitalizzazione di mercato di 903,41 milioni di dollari, che indica una presenza significativa nel settore dei servizi petroliferi. Con un rapporto P/E aggiustato per gli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 pari a 7,06, il titolo sembra essere valutato in modo attraente rispetto agli utili. Inoltre, le entrate della società sono cresciute del 13,52% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, dimostrando la sua capacità di espandersi in un mercato competitivo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che ProPetro opera con un livello di indebitamento moderato e che gli analisti prevedono una redditività della società per quest'anno, il che potrebbe essere un segnale per i potenziali investitori. Inoltre, l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management potrebbe indicare una forte convinzione del valore dell'azienda. Con un prezzo attuale delle azioni inferiore alla stima del Fair Value di InvestingPro, pari a 11,43 dollari, potrebbe esserci spazio per la crescita. Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che ProPetro non paga un dividendo, il che potrebbe essere un problema per coloro che cercano investimenti che generino reddito.
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