Venerdì Citi ha aggiornato la propria posizione sul titolo ABB Ltd (ABBN:SW) (NYSE: ABB), alzando l'obiettivo di prezzo a 51 franchi svizzeri dai precedenti 42 franchi svizzeri e ribadendo il rating Buy (acquistare) sul titolo. La revisione fa seguito alla recente performance dell'azienda, che ha superato le aspettative in termini di ordini e margini di profitto.
L'analisi delle banche ha evidenziato la forza di ABB in settori come i data center e le utilities, che continuano a registrare performance robuste. Inoltre, si è registrato un notevole miglioramento in aree che erano state sottoperformanti, in particolare l'automazione degli edifici e il mercato cinese.
Il segmento di business Electrification di ABB ha mostrato un ampio miglioramento dei margini EBITA, non limitato ai prodotti a basso costo. Questa tendenza positiva riguarda una serie di prodotti, tra cui la bassa e media tensione in ambito smart power, le soluzioni di distribuzione e i prodotti per l'installazione.
L'azienda ha notato che il prezzo del titolo ha reagito favorevolmente lo stesso giorno, allineandosi all'aumento anticipato delle previsioni di consenso. Questo rialzo del valore dell'azione fa parte di un aumento sostenuto osservato negli ultimi sei mesi, a partire dal minimo dell'ottobre dell'anno precedente.
Citi ha inoltre sottolineato che l'attuale multiplo di negoziazione di ABB, pari a 15,9x EV/EBITA stimato per il 2024, è più basso rispetto a quello della società omologa Schneider Electric, che viene scambiata a circa 19x. Su questa base, Citi ritiene che vi sia un potenziale per un'ulteriore rivalutazione, soprattutto perché le prospettive di crescita e di margine di ABB dovrebbero essere pari o superiori a quelle di Schneider. L'azienda mantiene il rating Buy, ora supportato da un nuovo obiettivo di prezzo di 51 franchi svizzeri.
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