Mercoledì Citi ha aggiornato l'outlook su Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY), aumentando leggermente l'obiettivo di prezzo a DKK1.331 da DKK1.330, mantenendo il rating Buy sul titolo. L'analista della società ha sottolineato gli approfondimenti ottenuti durante il primo giorno di visita sul campo di Pandora, che ha mostrato l'efficienza delle operazioni di produzione e fornitura dell'azienda in Tailandia.
Pandora gestisce due impianti di produzione, uno a Bangkok (Gemopolis) e uno a Lamphun, che forniscono all'azienda integrazione verticale, scala e manodopera qualificata a un costo competitivo. Questa strategia operativa ha permesso a Pandora di mantenere un elevato margine lordo, che supera costantemente l'80%, nonostante le potenziali difficoltà legate ai cambi e ai prezzi delle materie prime.
L'azienda ha fissato un obiettivo di espansione cumulativa del margine EBIT di 100-200 punti base tra il 2023 e il 2026, con l'obiettivo di raggiungere il 26-27%. Secondo le stime di Citi, il margine lordo dovrebbe contribuire a questa espansione per circa 50 punti base. Ciò è in linea con le indicazioni di Pandora stessa, che prevede un aumento di 100 punti base dall'espansione della rete e di altri 0-100 punti base dalla leva operativa.
Sebbene l'aumento del 20% del prezzo dell'argento nell'ultimo anno, a circa 30 dollari l'oncia, possa potenzialmente ridurre il margine lordo dell'anno fiscale 2015 di 260 punti base, portandolo a circa il 77%, il management di Pandora ritiene che l'impatto sarà probabilmente neutralizzato attraverso varie misure. Tra queste, le strategie per promuovere la crescita della top-line, ridurre il costo dei beni venduti (COGS) utilizzando meno argento ed eventualmente controllare le spese operative (opex).
Tra le altre notizie recenti, Pandora A/S è stata oggetto di un aggiornamento del target del titolo da parte di Jefferies, che ha aumentato l'obiettivo da 950,00 a 1.150,00 corone danesi, pur mantenendo il rating Hold. L'aggiornamento è stato effettuato in previsione dei risultati del primo trimestre di Pandora, che dovrebbero essere annunciati a breve e per i quali si prevede una forte crescita delle vendite e un miglioramento dei margini lordi. Tuttavia, questi guadagni potrebbero essere leggermente compensati dall'aumento delle spese operative e dei costi di interesse, con il rischio che l'utile per azione scenda leggermente al di sotto delle stime di consenso.
Nell'ultima metà dell'anno, Pandora dovrà affrontare la sfida di gestire dati comparativi più difficili, e la strategia dell'azienda per gestire questi confronti più difficili sarà tenuta sotto stretta osservazione. L'imminente lancio della nuova gamma Essence nel secondo trimestre rappresenta un altro sviluppo significativo, il cui potenziale impatto sulla performance finanziaria di Pandora è tenuto sotto stretta osservazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Pandora A/S (OTC: PANDY) dimostra una solida salute finanziaria e performance di mercato, come evidenziato dagli ultimi dati di InvestingPro. La società vanta un forte margine di profitto lordo del 79,03% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, rafforzando l'analisi di Citi sulle capacità di Pandora di ottenere margini elevati. Questa impressionante performance dei margini è una testimonianza dell'efficienza delle operazioni e dei prezzi strategici dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Pandora è stato un attore di primo piano nel settore tessile, dell'abbigliamento e dei beni di lusso, con un management che ha riacquistato azioni in modo aggressivo e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi. Queste azioni riflettono l'impegno dell'azienda verso il valore per gli azionisti e la sua fiducia nella stabilità finanziaria a lungo termine. Inoltre, gli analisti prevedono che Pandora sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con i forti rendimenti ottenuti nell'ultimo anno, con un rendimento totale del 97,29%.
La capitalizzazione di mercato di Pandora è pari a 12,73 miliardi di dollari e, mentre il rapporto P/E è elevato e pari a 20,46, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, è leggermente inferiore e pari a 18,35. Gli investitori possono anche notare che la società opera con un livello di indebitamento moderato ed è riuscita a ottenere un elevato rendimento delle attività del 21,16% nello stesso periodo.
Per i lettori interessati ad approfondire le metriche finanziarie e il posizionamento strategico di Pandora, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti. Sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro, accessibili visitando il sito https://www.investing.com/pro/PANDY. Per avere pieno accesso a questi approfondimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.