Lunedì Citi ha aggiornato la sua posizione su Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB), aumentando l'obiettivo di prezzo a 5,10 dollari, rispetto ai 5,00 dollari precedenti, e mantenendo il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva in vista degli utili del primo trimestre 2024 di Grab, che dovrebbero essere pubblicati dopo la chiusura dei mercati statunitensi il 15 maggio 2024, corrispondente al 16 maggio in Asia.
L'azienda prevede una solida performance di Grab, in particolare nel settore della mobilità, che potrebbe beneficiare di un aumento del turismo in entrata. Altri segmenti di business, come Delivery, Fintech e Enterprise, dovrebbero registrare risultati in linea con le aspettative. Citi fa notare che Grab modificherà il suo reporting di segmento con i risultati del primo trimestre. Questo cambiamento comporterà la riallocazione dei ricavi di Enterprise, principalmente dalla pubblicità, al segmento Delivery, lo spostamento dei costi delle transazioni di pagamento da Fintech ai segmenti Delivery e Mobility e la distribuzione dei costi aziendali regionali alle rispettive business unit.
L'analista di Citi ritiene probabile che Grab mantenga o eventualmente aumenti leggermente le sue previsioni di fatturato e di EBITDA rettificato per l'intero anno 2024. In seguito alla revisione delle stime, la valutazione della somma delle parti (SOTP) è stata corretta a 5,10 dollari, in vista delle stime per il 2025.
Le imminenti modifiche alla rendicontazione finanziaria dovrebbero offrire maggiore trasparenza e rendere i risultati di Grab più comparabili con quelli dei suoi colleghi del settore. Grazie al miglioramento dell'esecuzione e a una posizione di mercato di primo piano, Citi ritiene che Grab sia una società destinata ad attirare progressivamente gli investitori regionali di lungo termine, data la sua esposizione al mercato dei servizi on-demand del Sud-Est asiatico.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB) si prepara a pubblicare gli utili del primo trimestre, uno sguardo alla salute finanziaria della società attraverso i dati in tempo reale di InvestingPro rivela un quadro contrastante. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a 13,89 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nel suo potenziale di crescita. Ciò è sottolineato da un'impressionante crescita dei ricavi del 64,62% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, che segnala una forte espansione del business. Tuttavia, i problemi di redditività della società sono evidenti, con un rapporto P/E negativo di -34,3, che indica che non ha generato un utile netto nell'ultimo anno.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che la stabilità finanziaria di Grab è supportata dalla presenza in bilancio di più liquidità che debiti, un segnale positivo per gli investitori preoccupati della solvibilità dell'azienda. Inoltre, le attività liquide di Grab superano i suoi obblighi a breve termine, fornendo un cuscinetto per le esigenze operative o le spese impreviste. D'altro canto, gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno e non paga dividendi, il che potrebbe essere un problema per gli investitori orientati al reddito.
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