Venerdì Citi ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni Westlake Chemical (NYSE:WLK) a 168 dollari, rispetto al precedente target di 162 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'adeguamento fa seguito all'indicazione di Westlake Chemical di un potenziale aumento dei margini EBITDA per l'anno fiscale 2024.
L'azienda si è orientata verso la fascia più alta della sua previsione di margine EBITDA del 20-22%, sulla base di un punto medio di vendite di circa 4,45 miliardi di dollari, che implicherebbe un EBITDA di circa 980 milioni di dollari per il segmento.
Westlake Chemical ha riferito che il volume degli ordini per il settore Housing, Infrastructure & Pipe (HIP) è rimasto forte nella maggior parte delle categorie di prodotto all'inizio del secondo trimestre del 2024.
Questo solido volume di ordini posiziona l'azienda verso la parte alta delle previsioni di vendita e di margine. Sebbene le attuali stime di consenso siano appena inferiori a 1 miliardo di dollari, si prevede un potenziale rialzo.
Nonostante i forti ordini e le prospettive positive dei costruttori, il management di Westlake Chemical ha basato le sue proiezioni sull'ipotesi di tagli minimi dei tassi della Federal Reserve entro l'anno. Citi ha rivisto al rialzo di circa il 3% le previsioni di vendita di HIP per l'anno fiscale 2024, mantenendo i margini EBITDA al di sopra della guidance.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 168 dollari riflette un aumento di 6 dollari rispetto all'obiettivo precedente. Questa modifica è sostenuta dalla prevista migliore crescita del segmento HIP, che porta a stime più elevate per il 2025 e a multipli di valutazione leggermente più alti, con un rapporto P/E stimato intorno a 17 e un multiplo EV/EBITDA di circa 8,25 volte.
In altre notizie recenti, Westlake Chemical ha mostrato una solida performance finanziaria. Piper Sandler, dopo aver analizzato gli ultimi utili trimestrali e la guidance della società, ha alzato l'obiettivo di prezzo del titolo Westlake Chemical a 180 dollari dai precedenti 160 dollari. Nonostante una ripresa più lenta del previsto dei margini dei prodotti in PVC ed epossidici, la società rimane fiduciosa nel potenziale di crescita di Westlake.
Il comunicato sugli utili del primo trimestre 2024 di Westlake Chemical mostrava un fatturato netto di 3 miliardi di dollari, un EBITDA di 546 milioni di dollari e un utile netto di 174 milioni di dollari. Il segmento HIP (Housing and Infrastructure Products) ha registrato un'ottima performance, con un aumento del volume di vendite del 14% rispetto all'anno precedente. D'altro canto, il segmento Performance and Essential Materials (PEM) ha registrato vendite nette e margini inferiori, ma ha mostrato un miglioramento rispetto al trimestre precedente.
Si tratta di sviluppi recenti che evidenziano la salute finanziaria dell'azienda. L'azienda prevede un miglioramento dell'andamento dei prezzi e una crescita dei volumi di vendita nel secondo trimestre. Inoltre, Westlake Chemical ha presentato una petizione per affrontare le importazioni asiatiche a basso prezzo, con l'obiettivo di rafforzare la competitività. L'azienda prevede per il 2024 un fatturato del segmento HIP compreso tra 4 e 4,4 miliardi di dollari, con un margine EBITDA di circa il 20%.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di Citi per Westlake Chemical, i dati in tempo reale di InvestingPro illuminano ulteriormente il panorama finanziario della società. La capitalizzazione di mercato di Westlake è di ben 19,7 miliardi di dollari, il che indica una presenza significativa nel settore. Nonostante la contrazione della crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2024, con un calo del 19,39%, l'azienda mantiene un margine di profitto lordo del 15,56%, il che suggerisce un certo grado di resistenza della redditività. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile nello stesso periodo è pari a 1,91, il che può interessare gli investitori orientati al valore che cercano attività con prezzi ragionevoli rispetto al loro valore contabile.
I suggerimenti di InvestingPro raccomandano un'analisi critica del PEG Ratio, che attualmente si attesta a -0,89, indicando tipicamente che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alla crescita degli utili. Inoltre, con una crescita dei dividendi del 40,06% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, gli investitori orientati al reddito potrebbero trovare il titolo Westlake un'aggiunta interessante ai loro portafogli. Per coloro che sono interessati ad approfondire, InvestingPro offre ulteriori consigli e, utilizzando il codice promozionale PRONEWS24, i lettori possono ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Sono disponibili altri 12 consigli di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sul potenziale di investimento di Westlake Chemical.
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