Martedì Citi ha aggiornato l'outlook su Flutter Entertainment Plc (FLTR:LN) (OTC: PDYPY), alzando l'obiettivo di prezzo delle azioni a £200,00 da £180,00 e ribadendo il rating Buy sul titolo. La revisione segue i risultati di Flutter per l'intero anno 2023 e la sua transizione dagli International Financial Reporting Standards (IFRS) agli United States Generally Accepted Accounting Principles (US GAAP).
L'analista ha sottolineato la forte performance commerciale di Flutter negli Stati Uniti, che ha portato a un aumento delle previsioni di crescita dei ricavi e dell'EBITDA per il 2024 e oltre. Citi prevede ora che i ricavi statunitensi per il 2024 supereranno le previsioni dell'azienda, stimando 6,3 miliardi di dollari rispetto al range previsto da Flutter di 5,8-6,2 miliardi di dollari. Questa proiezione è sostenuta da una robusta raccolta di scommesse sportive online, dall'espansione dei margini di vincita e dal continuo slancio dell'iGaming.
L'analista si aspetta anche che l'EBITDA di Flutter negli Stati Uniti per il 2024 raggiunga la fascia più alta delle previsioni dell'azienda, con Citi che prevede 778 milioni di dollari contro la fascia guidata di 635-785 milioni di dollari. Nonostante la prevista debolezza del mercato australiano, si prevede che la forte performance nel Regno Unito e in Irlanda compenserà ampiamente questa situazione nel 2024.
Guardando al futuro, Citi ha esteso l'orizzonte di previsione al 2028 dal 2025, prevedendo una crescita sostanziale del mercato statunitense. L'azienda prevede che il fatturato statunitense raggiungerà i 13,2 miliardi di dollari entro il 2028, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 25% dal 2023 al 2028. Inoltre, si prevede che l'EBITDA statunitense raggiunga i 3,4 miliardi di dollari entro il 2028, pari a circa il 60% dell'EBITDA del gruppo.
Infine, l'analista ha previsto che Flutter Entertainment raggiungerà il suo rapporto di leva finanziaria target di 2,5 volte entro la fine dell'anno. Si ritiene che questa posizione finanziaria fornisca a Flutter una flessibilità sufficiente per potenziali fusioni e acquisizioni o per restituire liquidità agli azionisti nel medio termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Con il recente aggiornamento di Citi sulle prospettive finanziarie di Flutter Entertainment Plc, gli investitori potrebbero trovare interessanti le seguenti metriche di InvestingPro. Il rapporto prezzo/utile (P/E) rettificato della società per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024 si attesta su un valore elevato di 532,07, indicando una significativa aspettativa di crescita futura degli utili incorporata nel prezzo attuale. Il PEG Ratio, che aggiusta il rapporto P/E per i tassi di crescita previsti, è negativo e pari a -5,75, suggerendo che gli analisti prevedono un calo degli utili. Nel frattempo, il rapporto Price to Book (P/B) è pari a 2,88 e offre un'idea di come il mercato valuta il patrimonio netto della società.
Dal punto di vista operativo, il margine di reddito operativo di Flutter è del 3,23% per lo stesso periodo, il che riflette la redditività delle attività principali. Tuttavia, il rendimento delle attività (ROA) è leggermente negativo (-0,35%), il che indica la difficoltà di generare profitti dalle attività. È interessante notare che il titolo è scambiato al 98,5% del suo massimo di 52 settimane, il che dimostra che la fiducia degli investitori è vicina al suo picco. Secondo la stima del Fair Value di InvestingPro, pari a 95,09 dollari, il titolo potrebbe essere leggermente sopravvalutato ai livelli attuali.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene la performance del mercato statunitense di Flutter sia forte, gli investitori dovrebbero considerare l'elevato P/E Ratio e il PEG Ratio negativo quando valutano il potenziale di crescita della società e il valore delle azioni. Per coloro che desiderano approfondire, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti e consigli: sulla piattaforma sono disponibili altri 7 consigli per guidare le vostre decisioni di investimento. Ricordate di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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