Giovedì Citi ha ribadito il rating "Buy" (acquistare) e l'obiettivo di prezzo di 122,00 dollari per le azioni di Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), in seguito ai risultati finanziari contrastanti della società per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025.
I ricavi totali di Alibaba sono aumentati del 4% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 243,2 miliardi di Rmb, ma sono stati inferiori alle previsioni di Citi di 250,0 miliardi di Rmb e alle stime di consenso di 249,8 miliardi di Rmb.
Il segmento retail in Cina ha registrato un calo del 2% dei ricavi a 107,4 miliardi di Rmb. Tuttavia, i ricavi derivanti dalla gestione dei clienti hanno registrato un leggero aumento dell'1% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 80,1 miliardi di Rmb.
Le varie divisioni dell'azienda hanno registrato performance contrastanti, con l'International Digital Commerce Group che ha registrato una robusta crescita del 32% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 29,3 miliardi di Rmb, e il Local Services Group che ha registrato un aumento del 12%, raggiungendo 16,2 miliardi di Rmb. Anche lo Shipping Delivery Network ha registrato un aumento dei ricavi del 16%, raggiungendo 26,8 miliardi di Rmb.
Il Cloud Intelligence Group di Alibaba ha registrato una crescita del 6% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 26,5 miliardi di Rmb, mentre il segmento Digital Media and Entertainment ha registrato un aumento del 4%, raggiungendo 5,58 milioni di Rmb.
Nonostante i ricavi inferiori alle attese, l'utile netto non-GAAP per gli azionisti ordinari è diminuito del 10% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 40,3 miliardi di Rmb, superando comunque del 16% la stima di Citi di 34,8 miliardi di Rmb e del 6% il consenso di 38,1 miliardi di Rmb.
Questo risultato è stato attribuito a un margine di profitto lordo più elevato e alla riduzione dei costi di ricerca e sviluppo, che hanno compensato gli effetti della diminuzione dei ricavi e dell'aumento delle spese di vendita, marketing, generali e amministrative.
L'utile non-GAAP per ADS (EPADS) è stato di 16,44 Rmb, superando sia la stima di Citi di 14,01 Rmb che il consenso di 15,65 Rmb.
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